期貨商業務員 » 歷屆題庫 » 109Q1 » 期貨交易理論與實務

1. 期貨與現貨價格之間的價差係由： 　

2. 臺灣期貨交易所之結算會員有下列何種情事者，期交所得停止其結算交割業務？ 甲.向期交所申報之事項虛偽不實，足致期交所受損害者；乙.發生違約；丙.於受託結算前未先向 委託之期貨商收取保證金；丁.違反交割結算契約之規定　

3. 下列何者不屬於利率期貨？ 　

4. 關於部位限制的規定，下列何者不正確？ 　

5. 停損限價（Stop Limit）委託買單，其委託價與市價之關係為： 　

6. 在臺灣期貨交易所之動態價格穩定措施下，即時價格區間上(下)限=基準價±退單點數，對於美國那 斯達克 100 期貨而言，單式月份之退單點數如何計算？ 　

7. T-Bond 期貨結算交割時，若以票息率（Coupon Rate）10%的可交割現貨公債來履行交割，依 CBOT 規定，必須以下列何者來調整期貨價格？ 　

8. 交易人向僅提撥新臺幣 5,000 萬元營運資金兼營期貨的證券商開戶，則交易人可以下單的期貨契約 範圍為何？ 　

9. 在美國，「私下交易」（Side Deals）是交由交易所哪一個委員會處理？ 　

10. 客戶開立期貨帳戶時，除須簽署顧客同意書，風險預告書外，下列何條件是開始交易的必要條件之 一？ 　

11. 目前美國長期公債期貨之標的—假設性公債（Hypothetical T-Bond）的票面利率為何？　

12. 期貨選擇權的價值就是：　

13. 美元浮動利率公司債之發行人，應如何操作期貨始能規避美金升值之風險？　

14. 價外（Out-of-the-Money）期貨賣權（Put）越深價外，其時間價值（Time Value）：　

15. 以期貨避險時，有如：　

16. 在期貨選擇權交易中，那一方須繳保證金？　

17. 股票投資組合的風險可分為系統性風險與非系統性風險，下列何者正確？ 　

18. 小涵在 3 月玉米期貨對 6 月玉米期貨有$0.03 升水時，買進 3 月玉米期貨，賣出同量的 6 月玉米期 貨，幾天後在 3 月期貨價格對 6 月期貨價格有$0.07 貼水時，結清部位，不考慮手續費，每單位之 損益為： 　

19. 交叉避險之效果與下列何者之關係最為密切？　

20. 下列何者為反擠壓價差交易（Reverse Crush Spread）？ 　

21. S&P 500 期貨指數在 500 點時（每點乘數 250 元），持有證券 6,000 萬元，Beta 值為 0.65 之交易人， 若買進 144 口 S&P 500 指數期貨，則 Beta 值變為： 　

22. 在價差（近期期貨價格－遠期期貨價格）為-5 時，買入近期期貨並賣出遠期期貨，價差多少時平倉 會獲利？ 　

23. 輕油裂解廠通常會如何避險？　

24. 若小涵進行空頭避險，請問下列何種基差變化，小涵會有利潤？　

25. 在同一商品期貨市場中，同時進行兩組價差交易，每組價差交易均包含兩個不同交割月份的期貨， 若此兩組價差交易所含的期貨，無共同的交割月份，則兩組價差交易便合稱為： 　

26. 如果 2020 年 8 月 30 日為預定的避險期間了結日，下列何種到期月份的期貨契約為較適合的避險工 具？ 　

27. 基差交易（Basis Trading）是： 　

28. 如何利用期貨契約提高系統性風險？ 　

29. 目前瑞郎即期市場價格為 CHF1＝USD1.6，美元及瑞郎一年期利率分別為 10%及 5%，一年期遠期匯率 為 CHF1＝USD1.70，則交易人應： 　

30. 甲保險公司預期未來會有一筆資金收入，且計劃將之投資貨幣市場工具，而央行宣布將降低存款準 備率，則可： 　

31. 價內（In-the-Money）黃金期貨買權指黃金期貨價格：　

32. 當交易人下達以下委託「賣出 5 口 6 月 Kospi 200 期貨 171.7 STOP」，若該委託成交，則其成交價 應為： 　

33. 美國進口商從日本進口汽車，用美元報價，日本的出口商為了規避匯率風險，可以：　

34. 交易人觀察黃豆期貨價位，認為若今天黃豆能漲升到 642 2/4 的壓力帶，一定會往下回跌，則交易 人將會以下列哪一指令下單獲利？ 　

35. 買入期貨買權，同時賣出相同履約價格之賣權，其損益類似：　

36. 避險期間較長的狀況，避險者通常利用換約交易的方式加以克服，而且於近期契約到期前一至二週 執行換約，其主要考慮為何？ 　

37. 其他條件不變時，當標的期貨價格上漲，則期貨賣權的價值一般會：　

38. 下列何種期貨商品採「實物交割」？　

39. 假設目前臺股期貨的原始保證金為 14 萬元，維持保證金為 11 萬元，昨天小涵買進一口臺股期貨， 價格為 9,300 點，繳交 14 萬元之保證金，若今天臺股期貨價格下跌至 9,000 點，請問小涵應會被 追繳多少保證金？ 　

40. 交易量很小的市場，交易人應盡量避免使用下列何種委託？　

41. 我國指數選擇權到期月份契約最後交易日之交易時間為：　

42. 小涵預期英鎊對瑞士法郎升值，而想從中獲利。他買入 2 口英鎊期貨，價格$1.45 美元，同時賣出 2 口瑞士法郎期貨，價格$1.06 美元，後來平倉時，英鎊$1.48 美元，瑞士法郎$1.04 美元，則交易 結果為獲利：（英鎊期貨每口$62,500 美元，瑞士法郎期貨每口$125,000 美元） 　

43. 以下臺指選擇權權利金報價單位，何者為非？ 　

44. 市場價格發生劇烈波動時，臺灣期貨交易所可要求其結算會員期貨商在特定時間內追加保證金，此 情況下之特定期間是： 　

45. 臺灣期貨交易所「英鎊兌美元匯率期貨」之契約規模為：　

46. 期貨交易人若欲以新單來更改前面委託單的數量或價格，則可以下列哪一種委託單達到此目的？ 　

47. 臺灣期貨交易買賣申報之競價方式為集合競價時，關於其成交價格決定之原則，下列何者為正確？ 　

48. 期貨市場之每日洗價制度，係以何種價位為計算基準？ 　

49. 臺灣期貨交易所之美國標普 500 期貨之到期交割月份為：　

50. 若目前 T-Bond 之市價為 105-25，某客戶想以 105-10 或更低之價格買進，則他應該使用哪一種委託單？