期貨商業務員 » 歷屆題庫 » 107Q4 » 期貨交易理論與實務

1. 商品期貨交易一般賣方於何時向買方提出實物交割要求？　

2. 期貨契約每日漲跌幅度乃由何單位訂定？　

3. CME因推出哪一商品期貨而首先創下現金結算方式？　

4. 下列何者不屬外匯期貨？　

5. 當下手期貨商不需讓上手期貨商知道所有個別客戶的下單及未平倉部位資料，則下手期貨商在上手所開的帳戶稱為：　

6. 在美國的期貨交易實務上，委託單未特別註明有效期間時，該委託將被視為：　

7. 當交易人下達以下委託「買進5口6月Kospi 200期貨167.8 STOP」，若該委託成交，則其成交價應為：　

8. T-Bond期貨目前市價為120 6/32，若行情往下跌至118 8/32，客戶就想賣出，但賣價不能低於1187/32，則客戶應以下列何種委託單來下單？　

9. 下列關於實物交割（Physical Delivery）的敘述，何者正確？　

10. 下列何者會影響期貨避險之效果？　

11. 期貨的避險交易要能達到完全避險效果，必須建立避險部位時與平倉出場時的基差：　

12. 以指數期貨為例，下列何者不為避險投資組合風險來源？　

13. 如果2016年8月30日為預定的避險期間了結日，下列何種到期月份的期貨契約為較適合的避險工具？　

14. 臺灣投資人以SGX之MSCI臺股指數期貨避險時，最難消除：　

15. 某法人持有價值100萬元之股票投資組合，其貝它值為1.2，假設目前E-mini S&P 500期貨指數為870.40，為避免持股跌價，此法人應買賣多少口E-mini S&P500期貨契約？（契約乘數為50）　

16. 某交易人預計於3個月後購進現貨，為了規避3個月後現貨價格上漲風險，執行多頭避險。3個月期間，基差值由-5轉至3，而且每單位基差價值500元。試問：相對於目前之現貨價，3個月後的現貨成本為何？（基差＝現貨價格－期貨價格）　

17. 某企業在歐洲美元市場貸款，利率為LIBOR＋1.5%，當時之LIBOR為5%，在賣出歐洲美元期貨避險，且期貨之基差維持不變情況下，其貸款利率：　

18. 小張同時賣出一個3月份和9月份的棉花期貨，並且買進兩個6月份的棉花期貨，則此價差策略稱為什麼？　

19. 當賣出期貨賣權（Put）且被執行時，其結果如何？　

20. 6月CME歐洲美元期貨之市價為98.35，6月歐洲美元期貨買權之履約價格為98.65，權利金為0.30，則此買權：　

21. 關於期貨買權何者正確？　

22. 預期標的物漲價，則下列策略中，哪些可以獲利？甲.賣期貨賣權；乙.買入期貨；丙.買入期貨買權；丁.賣出期貨買權；戊.買入期貨賣權；己.買入現貨　

23. 期權價差委託，對於權利金淨收入的敘述通常以何種方式為之？　

24. 依臺指選擇權交易制度之相關規定，交易人可透過下列哪一個方式詢價？　

25. 臺灣期貨交易所的組織是：　

26. 下列有關期貨契約價差交易之敘述，何者正確？　

27. 依我國結算會員資格標準規定，對於證券商兼營期貨業務申請成為個別結算會員，其指撥專用營運資金未達多少者，應與結算銀行簽定不可撤銷之期貨保證金交割專用授信額度？　

28. 關於期貨交易所應公布資訊的規定，下列何者正確？　

29. 臺灣期貨交易所為執行市場之監視及調查，必要時得對期貨商或結算會員進行必要措施，下列敘述何者不正確？　

30. 關於買賣申報價格及數量之規定，下列何者正確？　

31. 期貨商替客戶強迫平倉後所造成的超額損失（Overloss），應由下列何者承擔？　

32. 結算制度主要功能是：　

33. 下列何者是解決持倉期貨合約的方式？甲.現金或實物交割；乙.平倉或反向交易；丙.EFP（Exchange for Physical）　

34. 期貨交易每日之未平倉量是以何種方式計算？　

35. 某結算會員有3位客戶在同一天交易相同的商品，A客戶賣出6口，B客戶賣出10口，C客戶買進3口，如結算所收取保證金採淨額（Net）部位，該結算會員當天須繳交的保證金為：　

36. 觸及市價委託（MIT）在價位的執行上：　

37. 交易人觀察黃豆期貨價位，認為若今天黃豆能回跌到630 1/4的支撐帶時，一定會再回頭漲升一段行情，則交易人將會以下列那一指令來下單獲利？　

38. 由於美國長期公債期貨之標的為假設性公債（Hypothetical T-Bond），因此其交割制度為：　

39. 在正向市場中進行空頭避險（賣出期貨避險），當期貨價格上漲使基差絕對值變大時，將會造成：　

40. 使用期貨避險時，如提供類似期貨商品之交易所有兩個以上，在期貨契約的選擇上應考量：　

41. 某股票投資組合之市值為2,000萬元，貝它值為1.1，經理人看淡後市，欲將貝它值變為-0.1，臺股指數期貨目前為7,500點，每點代表200元，該經理人應：　

42. 下列何者為指數期貨交易之特性？甲.買進指數期貨沒有選股的困擾；乙.期貨交易成本遠低於現貨股票的買賣；丙.買進指數期貨只需要支付保證金，故損失有限；丁.買進指數期貨主要時機為交易人強烈看好股市動向，且預期漲幅很大時　

43. 利率可能會大幅變動，但不知會上漲或下跌，則下列何種操作較適當？　

44. 對不同履約價格，其他條件相同的黃金期貨買權，何者有較大的時間價值？　

45. 交易人向僅提撥新臺幣5,000萬元營運資金兼營期貨的證券商開戶，則交易人可以下單的期貨契約範圍為何？　

46. 臺灣期貨交易所公告調整保證金後，結算會員未沖銷部位之保證金計算標準為何？　

47. 國內期貨共同保證制度，支應市場違約情事之資金來源不包括：　

48. 臺灣期貨交易所結算會員，依其業務範圍分為：甲.個別結算會員；乙.一般結算會員；丙.全席結算會員；丁.特別結算會員　

49. 關於結算會員與委託期貨商間受託從事期貨結算交割業務之規定，下列何者不正確？　

50. 臺灣期貨交易所在下列何種情形下，得暫停期貨商之交易？