投資型保險業務員 » 模擬題庫 » 資本資產訂價模式、績效評估及調整

1. 根據CAPM，下列哪些因素會影響股票之期望報酬率?甲.利率變動；乙.經濟景氣循環；丙.公司董監事改選　

2. 在一個有效率的市場，只有下列何種風險可得到風險貼水作為補償？　

3. 在衡量資產的風險程度時所選用之指標，下列何者最不適宜？　

4. 強生公司今年發放2.5元現金股利，預期下一年之股東權益報酬率為12.5％，且其股票需求（Required）報酬率為11％。若強生公司股利發放率每年固定為40％，請問下一年之現金股利應為何？　

5. 資本資產訂價模型（CAPM）認為貝它（Beta）係數為1證券的預期報酬率應為：　

6. 在CAPM模式中，若無風險利率下降3％，則證券市場線之截距應：　

7. X股票現在的價格為40元，且預期在一年後可獲得現金股利1元，若老王在此一年期間欲獲得20%之報酬率，則此股票一年後之股價應為何?　

8. 基金經理人若具有擇時能力，則其管理之基金貝它（Beta）係數將隨市場上漲而：　

9. 若新加入投資組合之證券，其貝它係數比原投資組合貝它係數大，則新投資組合貝它係數會：　

10. 採取偏好投資風險的投資策略，其所買進的股票的貝它（β）係數：　

11. 當貝它係數＝0.5，表示：　

12. CAPM模式中認為投資組合之期望報酬，最能為下列何者所解釋？　

13. 已知股票A市價為40元，配息2元，一年後預期報酬率10%，請問該股票一年後預期價格為多少？　

14. 公司的營運槓桿越大，則貝它（Beta）係數通常會：　

15. 有關資本資產定價模式（CAPM）與套利定價模型（APT）之不同，下列敘述何者正確？　

16. 在市場投資組合中，每個證券之投資權數為：　

17. 下列對融券的說明，何者錯誤？　

18. 當投資組合之夏普指標大於資本市場線之斜率時，代表：　

19. 在橫軸為投資組合的風險、縱軸為投資組合的預期報酬率下，效率前緣向那個方向移動對投資人最好？　

20. 在CAPM模式中，若證券β值減少，則：　

21. 假設甲投資組合之預期報酬率為12%，貝它係數為1.2，市場風險溢酬為2%，請問根據資本資產訂價模型　（CAPM）計算之無風險利率為何?　

22. 資本資產定價模式（CAPM）決定某證券或投資組合期望報酬率的原理是屬於：　

23. 在橫軸為貝它係數（β），縱軸為證券預期報酬率下，證券市場線（SML）的斜率為：　

24. 任何一證券的貝它（Beta）係數，其可能的範圍限制為：　

25. 若某個別證券的報酬位於SML之上方，表示：　

26. 假設甲公司之現金股利成長率固定為3%，今年度的現金股利為4元，且無風險利率為4%，股市預期報酬率為10%，個股Beta係數為0.5，若CAPM與現金股利固定成長率折現模式同時成立，則該公司之股價應為多少元？　

27. 某資產之報酬的變異性（標準差）愈大，即表示：　

28. 當一種證券之貝它（Beta）係數等於1時，即表示：　

29. 根據CAPM，貝它（Beta）係數大於1的股票：　

30. 貝它（Beta）係數主要衡量一證券之：　

31. 假設丙公司普通股的β係數（beta）為1.3，若無風險利率為7%，且市場風險溢酬為10%，則其期望報酬率為多少？　

32. 所有風險相同而期望報酬率最高，且期望報酬率相同而風險最低之投資組合構成的集合稱為：　

33. 下列何者不是基本CAPM模型之假設或結果？　

34. 下列有關證券市場線（SML）之敘述何者正確？　

35. 某投資組合報酬率與市場報酬率呈高度相關，下列敘述何者正確?　

36. 已知乙公司明年股利發放率為50％，股票必要報酬率為12％，股利成長率為4％，請問該公司股票之合理本益比為何？　

37. 依CAPM，若投資標的物之預期報酬率，大於市場投資組合之預期報酬率，則此投資標的物之貝它（Beta）係數為：　

38. 若投資者預期證券市場未來將上漲，則其應買進貝它（Beta）係數為何之股票？