債券人員 » 歷屆題庫(110年起不再辦理筆試) » 104H2 » 債券市場理論與實務(含債券法規)

1. 若25天之VaR為400萬元，則225天之VaR為？　

2. 設有甲、乙債券基金投資組合之信用損失期望值相同，則：　

3. 目前中央政府公債採單一利率標標售，假設某證券商所投投標利率1.725%得標，而該期公債最高得標利率為1.738%，最低得標利率為1.5%，加權平均得標利率為1.691%，則其應繳價款應依何者計算？　

4. 有關目前中央政府公債發行之敘述，下列何者錯誤？　

5. 債券應計利息的計息方式會因市場與債券種類的不同而有異，而國內債市則多是採用Actual/Actual的方式。在此Actual/Actual的計息方式中，分子部分的Actual所代表的是：　

6. KMV模型中，一個公司的違約機率主要決定於三個因子，以下何者為非?　

7. 其他情況不變下，信賴區間對VaR之影響為：　

8. 買賣價差的大小與下列何者有關？　

9. 下列何者為買價1.3%之3×7遠期利率協定？　

10. 根據不動產證券化條例，不動產證券化主要承作的種類為：　

11. 在資產交換交易中，一般可轉換公司債包含了那些權利？　

12. 公司債募集發行採總括申報制時，發行公司得在證期局核准生效後幾年內，依資金需求規劃，於核准額度內分次發行？　

13. 依照櫃買中心的法令規定，我國承作債券附條件交易之期間，最長不得超過多久？　

14. 國內發行普通公司債，須受下列何者法令規範？　

15. 美國公債標售目前採何種方式進行？　

16. 美國政府公債報價採百元報價形式，如市場報價為99-5，代表報價為何？　

17. 在證券化的產品中，有關權益券次（EquityTranche）之敘述，下列何者正確？　

18. 下列何者為我國短期利率期貨的指標？　

19. 所謂的「債券保證金」交易，證券商係透過何種交易融通客戶所需之投資價金？　

20. 國內公債之次級市場交易非常活絡，請問買賣政府公債之證券交易稅為多少？　

21. 中央登錄債券系統，係以中央銀行為跨行連線中心，辦理跨行交易債券或款項之轉帳業務，中央銀行每日受理之截止時間為何？　

22. 其他條件不變下，以下各保本型商品的保本率與參與比率組合中，何者對投資人最有利？　

23. 甲公司有2年的借款需求，若該公司預期未來將維持低利率走勢，因此以浮動利率借款，但又怕第2年下半年會出現利率反彈的情形，除了買入上限選擇權契約外，還可以有哪些選擇？　

24. 中央公債之標售限中央公債交易商直接參加，其競標投標不得超過幾筆？　

25. 有關中央公債之標售，下列敘述何者不正確？　

26. 依中央公債經理辦法之規定，所謂「承轉行」係指下列何者？　

27. 中央銀行於104年3月10日標售10年期公債400億元，假設投標結果如下：最低得標利率為1.525%，最高得標利率為1.725%，加權平均得標利率為1.635%，請問採複數及單一利率標之票面利率應各為下列何者？　

28. 辦理中央登錄公債信託，下列敘述何者錯誤？　

29. 銀行符合相關條件者，得依規定向中央銀行申請受託為清算銀行，請問相關條件之其中一項，有關風險性資產比率之規範，下列何者敘述正確？　

30. 中央登錄債券於同一清算銀行內辦理無款移轉之轉讓登記時，請問除下列那些情況需檢附相關證明文件外，清算銀行得逕依讓與人填具之「轉出登記申請書」辦理債券之轉帳？甲.繼承；乙.贈與；丙.信託　

31. 發行人發行轉換公司債，依規定其償還期限不得超過幾年？　

32. 發行人申報募集與發行以持有其他公司股票作為擔保品之有擔保公司債案件，申報時擔保品價值不得低於原訂發行之公司債應負擔本息之多少比例？　

33. 發行人申報發行普通公司債，如銷售對象僅限證券櫃檯買賣中心外幣計價國際債券管理規則所定之下列何者時，所檢具之公開說明書，得免依公司募集發行有價證券公開說明書應行記載事項準則規定編製？　

34. 發行人發行轉換公司債時，如該發行人為上市或上櫃公司，為履行轉換義務時，應以下列何種方式履約？　

35. 轉換公司債自發行日後屆滿一定期間至到期日前十日止，除依法暫停過戶期間外，其持有人得依發行人所定之轉換辦法隨時請求轉換，上述所稱「一定期間」之規定，下列敘述何者正確？　

36. 依規定得於證券櫃檯買賣中心債券等殖成交系統交易之地方政府公債，其票面利率之規範為何？　

37. 證券商使用債券等殖成交系統進行買賣斷交易其每日買賣淨部位不得逾其「準備金淨值」之六十倍，請問上述「準備金淨值」應如何計算？　

38. 依證券櫃檯買賣中心債券等殖成交系統買賣辦法之規定，證券商參與該系統之公債發行前交易，其給付結算日為何？　

39. 債券等殖成交系統之給付結算日，於不同交易方式各有其規定，請問其中比對系統交易之給付結算日之規定為何？　

40. 債券附條件買賣取得之中央登錄公債，其約定期間在一個月內者，得另依債券附條件買賣總契約之附約規範，再行賣斷予他人，另應分別按交易性質將附條件交易利率分拆為資金融通利率及債券借貸費率，請問依此規定再行賣斷中央登錄公債予他人者，其到期金額應如何計算？　

41. 依證券櫃檯買賣中心債券等殖成交系統買賣辦法之規定，證券商參與該系統之交易，該中心於每日下午一時四十分統計當日證券商對指標公債之買超部位，即由該系統就該買超部位，以下列何種方式申報附條件賣出，但證券商仍得修改申報利率？　

42. 依中央登錄公債借貸辦法之規定，定價交易之出借申請係採逐筆撮合，請問當借貸申請數量超過出借申請數量時，借券之申請按下列何種情形撮合？　

43. 依證券櫃檯買賣中心債券等殖成交系統買賣辦法之規定，證券商參與該系統交易時，有關其成交方式之規定，下列敘述何者不正確？　

44. 中央登錄公債之借貸，借券人申請借券時應提供擔保品，其擔保品以現金、公債及銀行保證為限，如借券申請未成交時，由證券櫃檯買賣中心，依下列何種方式，退回借券人提供之擔保品？　

45. 依證券櫃檯買賣中心證券商營業處所附條件買賣交易細則之規定，該中心於每日營業終了後，應公告各天期債券附條件買賣成交之下列那些資訊？甲.最高殖利率；乙.最低殖利率；丙.平均殖利率；丁.成交數量　

46. 依證券櫃檯買賣中心中央登錄公債借貸辦法之規定，借券人申請借券時應提供擔保品，有關借券人提供中央登錄公債為擔保品時，下列敘述何者不正確？　

47. 證券承銷商依規定辦理競價拍賣之承銷案件時，除公營事業及其他法令另有規定者外，其對外公開銷售方式，得全數辦理競價拍賣，或部分競價拍賣部分公開申購配售，請問下列何種債券之承銷案件，應全數辦理競價拍賣？　

48. 依證券商從事債券遠期交易會計處理之規定，證券商從事債券遠期買賣斷交易於成交日後之後續評價時，其評價日所產生之評價損益，應如何處理？　

49. Ⅰ.名利利率、Ⅱ.預期通貨膨脹、Ⅲ.實質利率之間的關係為何？　

50. 下列何者為投資本國政府債券所面臨的主要風險？　

51. 一般而言，固定利率債券愈接近到期期限，其存續期間縮短的速度會：　

52. 近期國際債券普遍發行附買回權債券（callable bond），投資人須承擔在到期前被提前買回的風險，所以票面利率會比其他相同條件但未具有附買回權的債券來得　

53. 投資人持有附賣回權的債券（puttable bond）可在到期前提前賣回給發行人，所以票面利率比其他相同條件但未具有附賣回權的債券來得　

54. 投資人買進「浮動利率債券」，若相關的指標利率在息票重設日的利率水準愈高，則利息收益會　

55. 銀行發行金融債券可達下列何種目的？　

56. 下列何者非屬於景氣指標中的「實質面指標」？　

57. 其他條件不變下，假設政府突然減少發行長期公債，每期公債發行金額從400億元減為300億元時，則市場上長期公債殖利率的反應為何？　

58. 從事利率交換可達到下列何者目的？　

59. 債券甲為每年付息一次，債券乙是每半年付息一次。假設這兩債券的其他條件（包括到期期限，票面利率，信用風險，次級市場流通性等）均相同，請問哪一個債券的價值會比較高？　

60. 央行調整重貼現率時，下列何種利率的變動方向不見得與之一致？　

61. 由美國供應管理協會（ISM）公布的全國製造業採購經理人指數（PMI），為每個月第一個公布的生產面指標，當指數低於多少，即代表美國製造業陷入收縮：　

62. 有關各國央行之利率政策決定單位，下列何者為非？　

63. 有關貨幣供給之說明，下列何者為非？　

64. 債券免疫投資策略（immunization）可以避免何種風險？　

65. 假設有一債券殖利率為5％，當殖利率下跌0.5個基本點時，則價格上漲0.1％，試問該債券的存續期間最接近幾年？　

66. 假設其他條件相同，試問以下各債券的票面利率與賸餘年限組合中，何者存續期間最大？　

67. 下列關於一般無內含選擇權債券之DV01之敘述何者正確？　

68. 免疫策略成功的條件為：Ⅰ.殖利率曲線為水平線；Ⅱ.殖利率曲線平行移動　

69. 零息公債之剩餘年限與存續期間何者較長？　

70. 下列同期間之公債中，何種息票之利率風險最大？　

71. 下列何者可分析債券價格對利率變動之敏感度？Ⅰ：Modified Duration、Ⅱ：Convexity、Ⅲ：Vega、Ⅳ：Omega　

72. 假設各年期零息公債的殖利率均相同時，則根據預期理論（expectation theory）所建構的遠期公債殖利率曲線應該在前者的　

73. 假設一投資組合中有甲、乙兩種債券，甲債券市價100萬元，存續期間為10，乙債券市價200萬元，存續期間為5，試問該投資組合之約當存續期間為多少？　

74. 在市場殖利率大幅上升時，若只考慮存續期間來估計價格的變動，而忽略債券凸性（convexity）因素的影響，將會：　

75. 老李在1年前以95萬元購入5年期公債面額100萬元，假設這檔公債的市場利率水準維持不變，則相較於1年前的價格，目前該公債的價格應該：　

76. 下列何者為公債標售結果研判之重要指標？　

77. 現行20年期公債採「單一利率標」發行，甲、乙兩家中央公債交易商同時參與競標，且其投標總量均未達法令上限，若甲交易商出價1.75％得標，則乙交易商出價1.74％是否也會得標？　

78. 假設有一零息董事面額1,000元，3年後到期償還本金，殖利率為10％，則其存續期間為？　

79. 某浮動利率債券每年二月一日及八月一日重設利率，請問在五月一日時其存續期間為：　

80. Ⅰ.債券遠期價格、Ⅱ.債券現貨價格、Ⅲ.持有現貨利息收入、Ⅳ.持有現貨資金成本，其之間關係為？　

81. 下列何者不得申請中央公債交易商之資格？　

82. 對櫃買中心指定之指標公債負有雙向報價義務，擔負起公債市場「造市者」之角色，稱之為　

83. 中央政府公債發行前交易，係指標的公債經財政部發布標售之公告後，於其發行日前一段時間之買賣斷交易，請問公債發行前交易之給付結算日為何？　

84. 普通公司債於發行公司發生違約無法給付本息情事者，下列那一機構得以代理公司債債權人行使追償利益？　

85. 發行無擔保公司債者，不需簽訂何種合約？　

86. 擁有債權性質資產，並提供債權資產進行證券化之機構為何？　

87. 在資產證券化架構中，純粹為隔離創始機構之破產風險而設的紙上公司為何？　

88. 其他條件相同時，有贖回條款（call provision）之債券比無贖回條款債券之duration：　

89. 假設甲、乙二家公司投資組合的信用損失期望值相同，則下列敘述何者為真？　

90. 折價債券在利率維持不變時，其價格會逐年？　

91. 每期中央政府公債之發行，均會提供固定額度，透過中華郵政公司指定之各經辦郵局或台灣證券交易所指定之各證券經紀商代售予以小額投資人，以94甲3期公債發行300億元為例，代售額度上限為：　

92. 有關目前中央政府公債發行之敘述，下列何者錯誤？　

93. 公司債發行時，其票面利率之定價方式，產生所謂「反浮動利率」、「二段式計息」、「區間計息」等多種方式之結構式計息公司債，實務上，所謂「反浮動利率」之計息方式，下列敘述，何者正確？　

94. 目前中央政府公債採單一利率標標售，假設某證券商所投投標利率1.725％得標，而該期公債最高得標利率為1.738％，最低得標利率為1.5％，加權平均得標利率為1.691％，則其應繳價款應依何者計算？　

95. 民國90年公司法修訂後，發行公司發行公司債得採無實體發行，亦即公司發行公司債時，得免印製債券，但應洽下列何種機構登錄？　

96. 下列有關分割公債之敘述，何者錯誤？　

97. 公債買賣透過櫃檯買賣中心債券等殖成交系統成交者，其給付結算方式為　

98. 若證券商預期未來利率將上揚，學理上可透過下列何種交易避險？　

99. 下列何者非現行的債券借券交易型態？　

100. 下列何者不是Basel II所提出衡量信用風險的方法？　

101. 下列何者為債券發行人違約時，影響回收率（recovery rate）之主要因素？　

102. 由歷史資料我們發現在99％信賴區間下，10年期公債殖利率在1週內最多可能上升10個基本點，那麼市價1,000萬元、存續期間為8.5年的10年期公債，在1個月內（約4週）、99％的信賴區間下，最大可能損失金額大約為何？　

103. 分割公債之設計，主要係希望能吸引小額投資人進入債券市場，請問一般小額投資人買賣分割公債之成本有下列那些？甲.證券交易稅、乙.證券交易所得稅、丙.利息所得稅、丁.經紀商手續費　

104. 有關櫃檯買賣中心債券等殖成交系統之說明，下列何者為非？　

105. 下列何者為增額發行公債與原公債可能的差異？　

106. 遠期利率報價3×6代表？　

107. 一般而言，實務上用來判斷景氣轉折的法則，係指領先指標連續由上升（下降）轉為下降（上升）達多久時間以上？　

108. 假設因希臘債務危機，導致歐債市場上買賣價差擴大，甚至使得大部分交易商暫停市場報價，應屬於何種風險？　

109. 假設某證券商債券組合的報酬率服從常態分配，若10天之風險值為400萬元，則1年（約250天）之風險值為多少？　

110. 其他條件不變下，以下評估期間與信賴區間的組合中，何者具有最小的曝險值（VaR）？　

111. 以下何者為開放轉換公司債資產交換交易後的影響？　

112. 某證券商發行一檔結構型商品，每單位發行價格96萬元，當6個月後台積電股價高於$80，投資人即可要求證券商以100萬元贖回，請問該商品最可能屬於下列何者？　

113. 某銀行持有大量的政府公債，擔心美國在近期啟動升息後，可能連帶影響我國債券市場利率上揚，造成債券部位的投資損失，試問可選擇何種避險策略？　

114. 如果預期債券市場為一偏空走勢，但又不想支付太多權利金，則下列何種策略較為適當？　

115. 在結構型債券的類型中，隱含投資人賣出選擇權予發行人的債券，一般歸類為　

116. 假設中油公司年初發行浮動利率債券100億元，擔心未來利率走高，試建議可選擇何種交易策略來確保其最高的利息成本？　

117. 美國政府公債交易採百元報價形式，若市場買價為101-5，代表報價為何？　

118. 有關轉換公司債之評價，下列敘述何者不正確？　

119. 投資轉換公司債應注意以下那些風險？　

120. 為改善國內指標公債更迭過速的制度為？　

121. 國內公債之次級市場交易非常活絡，請問買賣政府公債之證券交易稅為多少？　

122. 目前一般公司債之交易稅率，較上櫃可轉債之交易稅率為？　

123. 所謂interest rate swap之long side指的是：　

124. 依中央公債經理辦法規定，有關中央公債標售之相關事宜，請問下列敘述何者有誤？　

125. 財政部國庫署、中央銀行國庫局、承轉行或經辦行受理無記名式債票遺失、被盜或滅失通知時，請問上述那個單位應即轉知台灣證券交易所及證券櫃檯買賣中心？　

126. 中央公債之標售得採複數或單一之價格或利率標，當採行複數價格或利率標時，下列敘述何者正確？　

127. 中央公債交易商有下列何種情事者，中央銀行得終止委託其為中央公債交易商？　

128. 將中央登錄公債作為信託標的時，應辦理下列何種登記？　

129. 中央登錄公債之發行，限由中央公債交易商參加投標，請問得標之交易商應於下列何日期之規定時間前，將自購及客戶委購之債券價款繳交清算銀行？　

130. 發行人發行轉換公司債，依規定其償還期限不得超過幾年？　

131. 發行人得發行以其持有之其他公司股票作為「擔保品」之有擔保公司債，請問依規定發行人應將上述「擔保品」設定抵押權或質權予以下列何者？　

132. 發行人發行轉換公司債時，如該發行人為上市或上櫃公司，為履行轉換義務時，應以下列何種方式履約？　

133. 轉換公司債自發行日後屆滿一定期間至到期日前十日止，除依法暫停過戶期間外，其持有人得依發行人所定之轉換辦法隨時請求轉換，上述所稱「一定期間」之規定，下列敘述何者正確？　

134. 依台灣證券交易所中央登錄公債買賣辦法之規定，中央登錄公債交易之成交原則為何？　

135. 證券商於債券等殖成交系統從事指定債券附條件交易者，每一報價應同時申報資金融通利率及債券借貸費率，請問指定債券附條件交易之到期金額應如何計算？　

136. 地方政府公債於債券等殖成交系統交易時，請問除發行日外，其每日參考殖利率應如何決定？　

137. 依證券櫃檯買賣中心債券等殖成交系統買賣辦法之規定，證券商使用該中心電腦議價系統從事附條件交易時，個別期次債券之附條件交易未到期餘額，累計超過該債券發行餘額多少百分比時，該系統將停止證券商對該期次債券買賣報價之確認成交？　

138. 證券自營商從事債券附條件買賣時，如依規定以債券存摺代替交付者，證券商辦理提前解約時應收回客戶收執之債券存摺，若無法即時收回時，請問證券商應取具對客戶之付款證明暨下列何種書件之後，始得辦理提前解約？　

139. 依證券櫃檯買賣中心債券等殖成交系統買賣辦法之規定，證券商參加該系統買賣債券，應分別開立登錄公債帳戶及款項結算帳戶，有關款項結算帳戶之開立，下列敘述何者正確？　

140. 依證券櫃檯買賣中心債券等殖成交系統買賣辦法之規定，證券商參與該系統之交易，屆給付結算時，應如何辦理給付結算？　

141. 中央登錄公債之借貸交易，係指出借人及借券人透過證券櫃檯買賣中心的借券系統，借貸中央登錄公債，請問出借人之出借申請及借券人的借券申請之時效為何？　

142. 中央登錄公債借貸交易如採證券櫃檯買賣中心借貸系統之定價交易及議價交易方式辦理時，請問出借人應委託下列何機構辦理出借？　

143. 依證券櫃檯買賣中心證券商營業處所附條件買賣交易細則之規定，債券附條件交易買方所取得之中央登錄公債，其約定期間在多久之內者，得另依債券附條件買賣總契約之附約規範，再行賣斷予他人？　

144. 證券承銷商輔導發行公司發行分離型附認股權公司債時，分離後之認股權部分，其存續期間應為下列何期間，且不得超過公司債發行年限？　

145. 依財團法人中華民國證券櫃檯買賣中心中央登錄公債借貸辦法之規定，借券人或出借人參與該中心借券系統從事借券交易而有違約情事者，除依相關規定處理外，該中心另得加收多少之違約金？　

146. 依證券櫃檯買賣中心中央登錄公債借貸辦法之規定，借券人參與該中心借券系統，如借券申請未成交者，該中心退回借券人所提供擔保品之方式，下列敘述何者正確？　

147. 證券承銷商辦理普通公司債及未涉及股權金融債券之承銷時，如採詢價圈購方式辦理配售者，請問每一圈購人實際認購數量之限制為何？　

148. 中央公債之標售限中央公債交易商直接參加，下列何者不符合中央公債交易商申請資格？