債券人員 » 歷屆題庫(110年起不再辦理筆試) » 101H2 » 債券市場理論與實務(含債券法規)

1. 利率期限結構是利用下列何者導出？

2. 甲證券公司與乙公司承作附買回交易1,000,000元，利率2.0%，期間94/2/20-94/3/19，則到期時：

3. 證券商承作可轉換公司債資產交換可達到何者目的？

4. 櫃買中心所推出的債券等殖成交系統，其電腦議價交易每筆交易單位面額為多少元？

5. 有關我國期交所所推出的公債期貨契約規格，下列敘述何者為非？

6. 美國聯邦公開市場操作委員會(FOMC)的例行性利率決策會議，通常多久召開一次？

7. 有關美國公債市場之敘述，下列何者為非？

8. 一般而言，當領先指標連續上升幾個月，可視為景氣復甦之標竿？

9. 某公司債以平價發行的票面利率為3個月CP加碼25bp，當下次利率重設時，CP利率較發行時下跌5bp，若此時該公司之信用狀況與發行該券時相同，則該債券之理論價格應為？

10. 下列何種期貨契約，常用以推估美國聯準會升息的機率？

11. 若央行希望阻止新台幣貶值，則可：

12. 到期收益率有一重要的再投資假設，為：

13. 若預期未來利率將上揚，可透過下列何種交易方式做空？

14. 有關資產證券化基本概念敘述，下列何者為非？

15. 修正存續期間在實際應用有何限制：

16. 若甲公司發行5年期反浮動利率債券，票面利率為2.0%－CP，目前承作5年期IRS 為1.5%，市場上2.0%之利率上限選擇權權利金每年20bp，則甲公司在有避險的情況下，淨發行成本為？

17. 某新聞提到「央行理監事會決定提高重貼現率1碼」，請問1碼代表多少基本點(bp)？

18. 假設投資一年期零息公債的即期利率為2%，而目前市場上二年期零息公債的即期利率是2.3%，則一年後之一年期利率理論上應是多少？

19. 下列同期間之公債中，何種息票之利率風險最大？

20.

甲債券之利率為LIBOR＋1.3%，乙債券之利率為25%－2×LIBOR，則兩券同時發行，且乙券發行量為甲券之一半時，會形成何種利率之債券？

21. 公司債以資產擔保型態發行時，哪一機構須負擔保品評價之責？

22. 假設某債券每年付息2次，以期為單位的凸性係數(Convexity)為20，則改以年為單位的凸性係數應是多少？

23. 根據我國主管機關參考Basel所訂定之銀行自有資本與風險性資產計算方法，下列何種商品於計算市場風險計提時，毋需計提一般市場風險？

24. 下列對於「點心債券」的敘述，何者正確？

25. 下列有關美國的總體經濟指標敘述，何者錯誤？

26. 下列何種因素會使固定利率債券之利率風險變大？

27. 若凸性一樣時，存續期間愈長，在利率上漲時，債券價格之跌幅會？

28. 影響不動產抵押放款提前還款之因素包括？I.利率；II.不動產交易活絡程度；III.住戶遷移

29. 已知Prob(x<1.645)=0.95，Prob(x<2.33)=0.99，則99%VaR為95%VaR之多少倍？

30. 經建會所編製的景氣對策信號中，下列何者代表目前景氣衰退？

31. 在公司債發行的架構中，下列何者為代表全體債權人主張權益，監督查核發行公司履行公司債發行事項？

32. 面額100萬元，票面利率5%，到期殖利率(要求報酬率)為4%的永續債券，其理論價應為多少？

33. 有關我國中央公債之初級市場發行制度，下列敘述何者錯誤？

34. 我國某期中央公債採單一利率標發行，最高得標利率為1.53%，最低得標利率為1.26%，依相關發行辦法，該期公債之票面利率應訂為？

35. 有關我國公債發行前交易之敘述，何者為非？

36. 甲債券之利率為LIBOR＋1.2%，乙債券之利率為a－2×LIBOR，乙券之發行量為甲券之一半，欲使甲、乙券整體而言為8%之固定利率債券，a值應為：

37. 以國內債券市場交易量而言，以下哪種債券交易量最多？

38. 下列哪家銀行於2003年被中國人民銀行指定作為香港地區人民幣清算銀行？

39. 下列關於美國政府公債期貨T-Note Futures的敘述，何者錯誤？

40. 某可轉換公司債市價110元，標的股價21元，轉換價20元，則該可轉換公司債的折溢價率為多少？

41. 下列對於可轉換公司債之敘述，何者為非？

42. 下列對利率交換(IRS)之敘述，何者為非？

43. 94年7月20日財政部首次發行可分割公債，下列有關可分割公債之敘述何者錯誤？

44. 一方採用90天期之商業本票(CP)利率做為利息支付之計算指標，交換另一方採3個月LIBOR做為利息支付之計算指標，這種利率交換(IRS)稱之為？

45. 某遠期利率協定的表示方式為3X6，其代表的意義為何？

46. 下列關於不動產擔保債權證券(CMO)與擔保債權證券(CDO)之敘述，何者為非？

47. 下列何者是Euroclear及Clearstream清算銀行之業務內容？

48. 甲證券公司於94年9月1日與客戶承作公債附買回交易(RP)，承作金額為3,000,000元，約定利率為1.30%，並於94年11月30日到期，但客戶因資金需求提前於94年11月13日解約，假設仍依原約定利率計息，則於解約日下列敘述何者為真？(假設不考慮稅款並以實際天數計算)

49. 普通公司債發行中，透過證券承銷商以承銷方式洽售予特定之投資人為：

50. 歐洲美元期貨( Eurodollar Futures)是由哪個交易所推出？

51. 由美國供應管理協會(ISM)公佈的全國製造業採購經理人指數(PMI)，當指數超過(低於)多少，即代表美國製造業處於擴張(收縮)？

52. 擁有債權性質資產，並提供債權資產進行證券化之機構為何？

53. 國內浮動利率債券多以何種利率指標作為票面利率重設的依據？

54. 公司債募集發行採總括申報制時，發行公司得在證期局核准生效後幾年內，依資金需求規劃，於核准額度內分次發行？

55. 下列關於主權債券(Sovereign Bond)之敘述，何者錯誤？

56. 依我國銀行業計算資本適足率之相關規定，債券發行機構之信用風險反映於下列哪項目中計提？

57. 下列何者不為國內金融資產證券化適合之標的資產？

58. 下列何者不屬於多期式選擇權(multiperiod option)？

59. 上限利率為4.5%，名目本金為1億元，半年支付一次的利率上限契約，在指標利率為5%時，購買利率上限契約者，當期可獲多少給付？

60. CME之歐洲美元期貨目前價格為96.38，若三個月以90天計，一年以360天計，則該期貨價格所隱含之三個月期遠期利率為：

61. 某公司買進三個月後之六個月期遠期利率，言明利率為4.25%，三個月後所實現之六個月利率為4%，則該公司損益為何？

62. 下列有關於結構型商品之敘述，何者為非？

63. 下列何者並非影響公司債違約後回收率(Recovery Rate)高低之主要因素？

64.

投資人於92年6月1日花了97萬元購買一高收益債券，條件如下：交易日： 92.06.01；到期日：92.12.01；標的：台積電；選擇權：賣權；履約價：50元/股；期初認購價格： 97%，如果在到期日時台積電股價跌至每股40元，請問投資人於到期日時可收得之金額為何？

65.

投資人於92年6月1日花了97萬元購買一高收益債券，條件如下：交易日： 92.06.01；到期日：92.12.01；標的：台積電；選擇權：賣權；履約價：50元/股；期初認購價格： 97%，如果在到期日時台積電股價跌至每股40元，請問投資人於到期日時可收得之金額為80萬元，如果在到期日台積電股價上升至每股55元，請問投資人之年化投資報酬率為何？

66. 以浮動利率貸款者，如另承作收取相同利率指標之浮動利率，支付固定利率之swap，金額相同，會形成：

67. 設五年期固定利率5%，半年付息一次之債券，其duration為4.25年，則一個五年期每半年支付固定利率並收取浮動利率的利率交換契約，其net duration為何？

68. 我國櫃買中心於民國99年推出台灣指標公債指數，下列何者並非該指數之成份公債？

69. 下列何者非債券市場之功能？

70. 與銀行借款相較，有關發行普通公司債之敘述，下列何者為非？

71. 以下關於景氣循環指標之敘述何者正確？

72. 以下關於暴險值(VaR)計算的三種方法之敘述，何者錯誤？

73. 中央公債採標售發行時，可分為競標與非競標，請問非競標係依下列何種價格發售？

74. 經中央銀行委託之中央公債交易商可直接參加公債標售，下列何者非申請條件？

75. 下列哪項非中央公債交易商應遵守之規定？

76. 中央公債之標售得採複數價格標，請問採複數價格標之競標方式時，得標者按下列哪一種價格繳交得標價款？

77. 中央公債之買回採競標方式辦理，得標之中央公債交易商，依規定應於下列何日期辦理款券之交割？

78. 辦理中央登錄公債信託，下列敘述何者錯誤？

79. 中央登錄公債之得標單位，應於下列何期限，將自購及客戶委購之債券面額總數及應繳價款，填具「承購登記申請書」，傳送其往來清算銀行辦理登記？

80. 發行人募集與發行公司債，經申報生效後，於公司債發行前應與證券集中保管事業簽訂「合約書」，同意配合下列那些作業？甲.同意提供發行資料；乙.同意配合銷除前手辦理還本付息；丙.同意於申報發行具股權性質之公司債時，發行公司之董監事及大股東應承諾將一定成數具股權性質之公司債送交證券集中保管事業保管

81. 公開發行公司得發行以其持有多少年以上之上市或上櫃公司股票為償還標的之交換公司債？

82. 發行人違反公司法第247條第一項之規定者，不得發行公司債，但符合證券交易法第28條之4規定者不在此限，依此條證券交易法之規定，發行人募集與發行有擔保公司債，轉換公司債或附認股權公司債，其發行總額之限制為何？

83. 公開發行公司得發行以其持有一段時間之其他上市(櫃)公司股票為償還標的之交換公司債，有關交換公司債之敘述，下列何者不正確？

84. 依公司法第249條之規定，發行人最近三年或開業不及三年之開業年度課稅後之平均淨利，未達下列那一種標準以上者，不得發行無擔保公司債？

85. 依證券櫃檯買賣中心債券等殖成交系統買賣辦法之規定，證券商參與該系統從事中央登錄公債買賣斷交易之升降單位為何？

86. 依證券櫃檯買賣中心債券等殖成交系統買賣辦法之規定，於該系統買賣之債券應計算其每日之參考殖利率，請問公債(除交換公債外)於該系統買賣開始日之參考殖利率為何？

87. 依證券櫃檯買賣中心債券等殖成交系統買賣辦法之規定，證券商因買賣報價錯誤，且已成交者，得依規定向該中心申報更正錯誤或取消交易，亦即所謂改帳，有關改帳之程序，請問下列敘述何者正確？

88. 於台灣證券交易所成交之中央登錄公債，有關成交後之結算交割作業，下列敘述何者正確？

89. 證券櫃檯買賣中心債券等殖成交系統，包括電腦議價系統及比對系統二部分，證券商從事債券衍生性商品交易時，得使用該中心比對系統，於下列何日期辦理標的債券買賣內容之確認？

90. 證券櫃檯買賣中心債券等殖成交系統中之指定債券附條件交易，係以債券借貸為主要目的，因此，指定債券附條件交易之每一報價應同時申報資金融通利率及債券借貸費率，請問指定債券附條件交易之「到期金額」，應按下列何種方式計算之？

91. 依證券櫃檯買賣中心證券商營業處所債券附條件買賣交易細則之規定，證券商從事債券附條件買賣，其標的債券如為中央登錄公債時，其券之給付得以中央登錄公債附條件交易憑證代替交付，請問上述交易憑證係由下列那個機構出具？

92. 依證券櫃檯買賣中心中央登錄公債借貸辦法之規定，借券人或出借人參與該中心借券系統從事借券交易而有違約情事者，除依相關規定處理外，該中心另得加收多少之違約金？

93. 依證券櫃檯買賣中心中央登錄公債借貸辦法之規定，借貸交易之借入申請數量及出借申請數量之規範為何？

94. 證券商透過證券櫃檯買賣中心中央登錄公債借貸交易系統之定價交易辦理借券申請或出借申請時，請問當借券申請數量超過出借申請數量時，出借申請之撮合優先順序為何？

95. 承銷商輔導發行公司申報發行普通公司債時，該普通公司債之承銷價格應為一律，惟如採下列何種承銷方式者，承銷商於普通公司債承銷期間，得就其包銷之債券依市場利率波動隨時調價而免受單一承銷價之限制？

96. 證券承銷商採洽商銷售配售普通公司債及未涉及股權之金融債券時，請問下列何者得為證券承銷商洽商銷售對象？

97. 依證券商從事債券遠期交易會計處理之規定，證券商從事債券遠期買賣斷交易於成交日後之後續評價時，其評價日所產生之評價損益，應如何處理？