債券人員 » 歷屆題庫(110年起不再辦理筆試) » 101H1 » 債券理論與實務(含債券法規)

1. 債券評等的等級最主要受到那一種風險之影響？

2. 債券之免疫（Immunization）投資策略可以避免？

3. 經建會所編製的景氣對策信號中，下列何者代表目前景氣衰退：

4. 對於未來利率看法不確定，又不想承擔利率變動所帶來的價格風險之投資人可選擇投資：

5. 若預期未來利率上升，公司以發行下列何者債券為較佳之選擇？

6. 下列何者並非利率交換(Interest Rate Swap)的功能？

7. 公司債擔保契約所涵蓋之範圍包括： Ⅰ.未償還本金、Ⅱ.應計利息、Ⅲ.延遲利息

8. 持有債券投資組合，在賣出公債期貨契約後，其總體(合計期貨)之duration 會：

9. 降低信用風險(含交易對手信用風險及投資標的發行人風險)之方法？

10. 在利率上漲時，只以 Modified Duration 來估計債券(固定利率且不含選擇權)價格之跌幅時，常有何種誤差？

11. 下列公債均為五年期，但有不同息票，請問何種息票之存續期間最長？

12. 如何有效降低交易對手之交割風險？

13. 設有一張八年期債券，面額 100 萬元，息票7％，每半年付息一次，若息票可分割交易且不考慮賦稅因素，則第七張息票(三年半後付息)之價格為多少？(三年半期利率為7％)

14. 零息公債之剩餘年限與存續期間何者較長？

15. 下列何種衡量風險之工具，最能看出投資組合損失之風險？

16. 其他條件不變時，下列債券何者具有最低之 Modified Duration？

17. 債券之投資報酬率與到期殖利率(YTM)相等之條件包括： I.持有至到期日；II.無違約情形；III.再投資利率等於到期殖利率

18. 若 10 天之VaR 為400 萬元，則250 天之VaR 為？

19. 假設某賸餘年限為 5 年之可分割公債，票面利率為2.5％，每年付息一次，甲證券商欲將6,000 萬元面額進行分割，則分割後之分割公債含分割本金及分割利息面額總計為：

20. 以國內債券市場交易量而言，以下哪種債券交易量最多？

21. 下列有關中央政府公債增額發行之敘述，何者錯誤？

22. 下列敘述何者為非？

23. 中央公債之標售若採複數利率標時，得標者應繳交之價款如何計算？

24. 有關我國公債發行前交易(when-issued)，下列敘述何者為非？

25. 國內發行普通公司債，須受下列何者法令規範？

26. 甲.股票、乙.公司債、丙.公債、丁.金融債、戊.國際金融組織新台幣債券等證券，何者不用交付證券交易稅？

27. 目前直接參與中央政府公債標售之中央公債交易商不包括下列何者？

28. 在我國中央政府公債發行採荷蘭標中，若得標之最高利率為 3.19%非增額發行且非可分割公債，則其票面利率應為？

29. 下列何者不是債券等殖成交系統之報價或交易模式？

30. 甲證券公司於 94 年9 月1 日與客戶承作公債附買回交易(RP)，承作金額為3,000,000 元，約定利率為1.30%，並於94 年11 月30 日到期，但客戶因資金需求提前於94 年11 月13 日解約，假設仍依原約定利率計息，則於解約日下列敘述何者為真？（假設不考慮稅款並以實際天數計算）

31. 在國內公債市場中，偏好買入長年期債券作為資產負債配置者為？

32. 買進下限契約，賣出上限契約，且二者之所有其他條件相同時，會合成：

33. 下列何者為多期之利率選擇權？Ⅰ:利率上限契約、Ⅱ:利率下限契約、Ⅲ:利率交換契約、Ⅳ:遠期利率契約

34. 設五年期固定利率 5%，半年付息一次之債券，其duration 為4.25 年，則一個五年期每半年支付固定利率並收取浮動利率的利率交換契約，其net duration 為何？

35. 類貨幣市場基金相較於固定收益基金差別，下列何者為非

36. 一般而言，當領先指標連續上升多久，可以視為景氣復甦的標竿？

37. 國內浮動利率債券多以何種利率指標作為票面利息重設的依據？

38. 有關國內生產毛額之敘述，下列何者為非？

39. 假設有兩張存續期間及價格相同之甲、乙二種債券，若債券乙之凸性較大，則下列敘述何者正確？I：當利率下降時，債券乙價格上升幅度比債券甲大II：當利率下降時，債券乙價格上升幅度比債券甲小III：當利率上升時，債券乙價格下降的幅度會大於債券甲IV：當利率上升時，債券乙價格下降的幅度會小於債券甲

40. 假設一投資組合中，甲債券 4,000 萬元，Duration 為3，乙債券2,000 萬元，Duration 為5，請問該投資組合之約當Duration 為多少？

41. 假設一五年後到期之債券，票面利率為6%，其目前收益率為7%，若利率維持不變，則一年後債券價格將有何變化?

42. 某公司發行一永續債券，票面利率為6%，每張面額10 萬元，若目前同類型債券可提供4%之報酬，則其發行價格應為多少?

43. 以下何者為債券價格對利率變動之敏感度分析工具？ I.Modified Duration; II.Convexity; III.Vega;IV.PVBP

44. 下列何種制度係為延長各年期指標公債之交易壽命，以有效建立債券殖利率曲線而採行？

45. 對於一般順位公司債之描述，下列何者為非？

46. 對債券交易商而言，公債保證金交易係指下列何者之組合？

47. I.債券遠期價格 II.債券現貨價格 III.持有現貨利息收入 IV.持有現貨資金成本，其之間關係為

48. 下列何者為 KMV 模型缺點？

49. 有關債券免疫(Immunization)投資策略之敘述，下列何者正確？

50. 其他情況不變下，信賴區間對 VaR 之影響為？

51. 以下關於買賣價差風險(Asset Liquidity Risk)何者正確？

52. 下列何者為買價 1.28%之2×5 遠期利率協定：

53. 企業如採浮動利率存款時，今如預測未來三年利率將持續下跌，應採何種避險操作始可保有一定程度之存款收益：

54. 下列選擇權之權利金何者最低？

55. 結構型產品可視為一普通債票券及隱含的選擇權之組合，試問若想將此結構型商品設計為一保本型連結債券，則此隱含的選擇權需為？

56. 甲.公司債市價；乙.可轉換公司債市價；丙.附買回權公司債市價，如果假設上述債券之其他條件相同，則下列何者為正確？

57. 下列何者有關息票分割交易之描述何者錯誤？

58. 美國政府公債報價採百元報價形式，如市場報價為 99-3，代表報價為何？

59. 下列何種情況對於投資人存在交易對手信用風險？

60. 保本型利率區間連結債券的說明，以下何者為是？

61. 下列何者非影響一籃子信用違約交換的評價參數？

62. 解讀經濟指標時，需考慮下列何項因素，以避免錯誤之結論？

63. 公債期貨交易，債券交割不足時採取何種方式處理？

64. 我國於何年（民國）開始採用中央公債交易商競標制度？

65. 我國中央及地方政府總預算及特別預算每年舉債額度不得逾各該政府總預算及特別預算歲出總額之百分之

66. 有關 PMI 之敘述，下列何者為非？

67. 有關各國央行之利率政策決定單位，下列何者為非？

68. 櫃買中心「債券借券中心」之定價交易，依規定現行之借券費率為借券面額之

69. 下列何者非承銷商或財務輔導顧問於普通公司債發行市場所扮演的功能？

70. 在資產交換交易中，一般可轉換公司債包含了那些權利？

71. 下列何者正確？

72. 目前有關中央公債之標售，下列何者錯誤？

73. 有關中央登錄公債之敘述，下列何者錯誤？

74. 以中央登錄公債為信託標的時，下列何者需在清算銀行開立債券信託專戶與存款信託專戶？

75. 公債採標售或配售方式發行時，其債款應於下列何時日，由中央銀行彙解國庫，並報財政部？

76. 中央公債之標售採單一利率標時均採競標方式辦理，請問每筆競標之最低投標金額為新台幣多少元？

77. 有關中央公債買回之規定，下列何者之敘述為正確？

78. 中央銀行與清算銀行電腦連線所建立之「中央登錄債券清算交割系統」，係以中央銀行為跨行連線中心，請問該系統中心受理跨行交易轉帳之截止時間，除因系統異常或配合政策需要延後關機外，其截止時間應為下列何時間？

79. 銀行依規定符合相關條件者，得向中央銀行申請受託為清算銀行，請問其中條件之一有關獲利能力之要求為何？

80. 公開發行公司發行經金融機構保證之有擔保公司債，依規定應檢附經主管機關核准或認可之信用評等機構出具之下列那種信用評等報告？

81. 發行人總括申報發行公司債，經申報生效後，有下列那些情形之一者，即告終止：甲.預定發行期間屆滿者、乙.預定之總括發行金額已足額發行者、丙.經主管機關為保護公益認為有必要而撤銷該次總括申報者

82. 發行人申報募集與發行公司債案件時，除經經濟部工業局核發符合營運總部營運範圍證明文件之公司或跨國企業在臺子公司外，該次募集資金運用計畫用於直接或間接赴大陸地區投資金額不得超過本次募集總金額之多少百分比？

83. 依法私募之普通公司債，應於該私募普通公司債屆滿下列何期限後，先向金管會辦理公開發行，始得向證券櫃檯買賣中心申請上櫃交易？

84. 發行人申報募集與發行以持有其他公司股票作為「擔保品」之有擔保公司債案件時，請問申報時該「擔保品」價值不得低於原定發行之公司債下列何種金額？

85. 依證券櫃檯買賣中心債券等殖成交系統買賣辦法之規定，證券商參與該系統中之比對系統者，買賣申報數量須為一交易單位或其整倍數，請問比對系統每交易單位為面額新台幣多少元？

86. 依證券櫃檯買賣中心債券等殖成交系統買賣辦法之規定，證券商參與該系統從事中央登錄公債買賣斷交易之升降單位為何？

87. 依證券櫃檯買賣中心債券等殖成交系統買賣辦法之規定，證券商從事中央政府公債發行前交易，對該債券買賣之淨部位限制為何？

88. 證券商參加證券櫃檯買賣中心債券等殖成交系統交易時，有關一般公債買賣斷與附條件交易之申報暨交換公債之買賣斷交易申報方式，下列敘述何者正確？

89. 證券櫃檯買賣中心債券等殖成交系統之指定債券附條件交易，係以債券借貸為主要目的，但證券商於下列何種情況者，不得於該系統以指定債券附條件交易取得該期債券？

90. 依證券櫃檯買賣中心證券商營業處所附條件買賣交易細則之規定，該中心於每日營業終了後，應公告各天期債券附條件買賣成交之下列哪些資訊？甲.最高殖利率、乙.最低殖利率、丙.平均殖利率、丁.成交數量

91. 依證券櫃檯買賣中心中央登錄公債借貸辦法之規定，借券人申請借券所提供之擔保品為現金，該中心應支付借券人之現金擔保品利息，其利息係依下列何種利率計算之？

92. 依證券商從事債券遠期交易會計處理之規定，證券商從事債券遠期買賣斷交易，如有收取債券作為擔保品者，應以下列何種科目入帳或揭露？

93. 發行人申報募集與發行有價證券時，應委託承銷商及律師，分別提出承銷商評估報告及法律意見書，請問發行下列何種有價證券，得免出具證券承銷商評估報告及律師法律意見書？

94. 依證券櫃檯買賣中心中央登錄公債借貸辦法之規定，參加該中心中央登錄公債借貸交易系統之借貸時，請問相關借貸交易之規定，下列敘述何者有誤？

95. 承銷商輔導上市(櫃)公司發行國內轉換公司債，其實際發行時，用以計算轉換價格之基準價格，應以下列何日期之前一、三、五個營業日擇一計算之普通股收盤價之簡單算術平均數為準？

96. 承銷商辦理普通公司債及未涉及股權金融債券之承銷，若採洽商銷售方式辦理承銷者，請問該承銷案件每一認購人認購數量不得超過該次承銷總數之多少？