債券人員 » 歷屆題庫(110年起不再辦理筆試) » 96H1 » 債券市場與理論(含債券法規)

1. 下列何者非屬於景氣指標中的實質面指標？

2. 利率期限結構是利用下列何者導出？

3. 以下何者為非？

4. 當市場發生通貨膨脹之情形時，將降低貨幣的購買力，則對下列何者將產生不利的後果

5. 在證券化的產品中，有關權益券次(EquityTranche)之敘述，下列何者正確？

6. 下列何者非美國的需求面指標？

7. 有關結構型債券之高收益債券，對投資人而言，係為下列何者之組合？I固定收益商品、II股權商品、III買入選擇權、IV賣出選擇權

8. 下列對零息債券(Zero-couponbonds)的敘述何者正確？

9. 債券信用評等係為反映何種風險？

10. 美國政府公債有2、5、10及30年期，何者在2001年至2005年停止發行，並且在2006年開始重新發行？

11. 下列何者非中央銀行法第二條規定央行的經營目標？

12. 下列何者非屬經建會所編製的領先指標？

13. 假設其他條件相同，若未來殖利率曲線平行小幅下跌，試問以下各債券的票面利率與賸餘年限組合中，何者價格漲幅最大？

14. 假設一投資組合中，甲債券市價2,000萬元，存續期間為5，乙債券市價3,000萬元，存續期間為10，試問該投資組合之約當存續期間為多少？

15. 當債券的取得成本(不含應計利息)大於債券面額，則採行利息法攤銷折溢價後所認列的利息收入應較所收到的票面利息

16. 其他條件相同下，以下各新發行債券的到期年限與還本方式組合中，何者具有最大的存續期間？

17. 下列何種因素會使債券之利率風險變大？

18. 在利率下跌時，以ModifiedDuration來估計債券價格之漲幅時，常有何種誤差？

19. 不考慮買賣價差與交易成本，假設投資於一年期零息公債的即期利率是5%，而目前市場上二年期零息公債的即期利率是5.5%，則根據預期理論(PureExpectationsTheory)推算一年以後的一年期利率約為多少？

20. 假設有一債券殖利率為2%，當殖利率下跌1bp(0.01%)時，則價格上漲0.1%，試問該債券的存續期間最接近幾年？

21. 永續債券面額100萬元，票面利率為7%，若要求之報酬率為5%，則該債券之價格為？

22. 設一年期與二年期利率分別為2%與2.2%，則隱含之一年後一年期遠期利率為：

23. 下列何者非BaselII衡量信用風險的方式？

24. 某不具有內含選擇權的債券，在市場殖利率大幅上升時，若僅考慮存續期間而忽略債券凸性因素的影響，將會

25. 浮動利率債券之存續期間等於以下何者？

26. 其他條件相同下，以下各種債券何者具有最高之凸性？

27. 以下何者依規定對櫃買中心指定之指標公債負有雙向報價義務者？

28. 債券交易量大小所造成的買賣價差風險係？

29. 公司債擔保契約所涵蓋之範圍包括：Ⅰ未償還本金、Ⅱ應計利息、Ⅲ延遲利息

30. 已知Prob(x<1.645)=0.95，Prob(x<2.33)=0.99，則99%VaR為95%VaR之多少倍？

31. 市場風險曝險值若採蒙地卡羅法，下列敘述何者為非？

32. 我國中央及地方各級政府舉借一年期以上之公共債務未償餘額，合計不得逾主計處預估之前三年度名目國民生產毛額平均數之百分之多少

33. 某債券市價為103,200元，MacaulayDuration為8.32，殖利率為8%，半年付息一次，其DollarDuration為多少？

34. 其他條件相同時，下列何者之再投資風險最小？

35. 目前開放之債券發行前交易，下列敘述何者為真？

36. 有關信用風險之敘述，下列何者正確？

37. 五年期每季重設一次之反浮動債券，票面利率為5%-90天CP利率，該債券之利率敏感度：

38. 規範政府舉債的法源依據為

39. 目前國內債券型基金大都提供投資人提出贖回要求後那一天即可取得價金？

40. 下列有關中央政府公債標售結果之敘述，何者明顯錯誤？

41. 上櫃掛牌交易之金融債券，目前大部分為次順位金融債券，請問次順位債券之定義為何？

42. 下列何者為增額發行公債與原公債可能的差異？

43. 下列何者為資產證券化適合之標的資產？

44. 甲投信公司之債券型基金於94年1月1日以310萬元(收益率3.5%)買入面額300萬元(票面利率5%)之普通公司債，並持有至領息日，該公司債係每年12月31日付息一次，則當年度該基金持有該公司債之利息收入被預扣(Withhold)之稅負為多少？

45. 假設不考慮稅負，甲證券公司於93.1.10與銀行承作100萬元之債券附賣回交易(RS)，約定利率2%，並於93.2.23到期，則該交易到期時

46. 甲證券公司透過櫃檯買賣中心之借券中心以定價交易從事借券交易，則甲證券公司需負擔：I借券費、II借貸服務費、III手續費

47. 證券商同業間之中央登錄公債交易主要係透過何種系統交割？

48. 目前國內政府公債次級市場交易最活絡的主流券種為何？

49. 證券商參與證券櫃檯買賣中心公債交易系統之交易時，應繳交準備金，該中心每日均會核算各證券商繳交之準備金是否有低於準備金最低限額，如有不足時，證券商應於何時前補足差額？

50. 目前直接參與中央政府公債標售之中央公債交易商不包括下列何者？

51. 下列何者不是BaselⅡ所提出衡量信用風險之方式？

52. 下列關於外幣計價國際債券市場之描述何者正確？ 甲、公司債信用利差越大越好，投資報酬率高且代表流通性越佳，企業債信越好；乙、目前國際上通用之清算機構多為Clearstream與Euroclear；丙、國際上使用之信用評等機構多為標準普爾、穆迪及惠譽國際；丁、投資等級之債信評等係指BBB-以上

53. 當景氣好轉，預期美國國庫券利率與歐洲美元利率之差距縮小，可以：

54. 投資海外公司債的報酬為無風險利率加信用利差，通常無風險利率係指：

55. 關於CME交易的三個月歐洲美元期貨，下列敘述何者錯誤

56. 美國政府公債報價採百元報價形式，如市場報價為99-1代表之報價為何？

57. CME之歐洲美元期貨目前價格為96.38，若三個月以90天計，一年以360天計，則該期貨價格所隱含之三個月期遠期利率為：

58. 下列那一項不是影響一籃子信用違約交換的評價參數？

59. TAIFEX一個月期商業本票利率期貨價格由97.285變動至97.315時，每口之損益為：

60. 信用違約交換買權的執行價格若在150bps，若此信用違約交換的信用利差在選擇權到期日時為200bps，則買權買方在到期日時會：

61. 國內浮動利率債券多以何種利率指標作為票面利率重設的依據？

62. 保證契約所訂之保證期間通常涵蓋至何日為止？

63. 期貨交易人買賣十年期公債期貨，應課徵下列何種稅款？

64. 擔保契約所涵蓋之公司債範圍包括？ 甲、未償本金；乙、應計利息；丙、延遲利息：

65. 在公司債發行的架構中，代表全體債權人主張權益，監督查核發行公司履行公司債發行事項者為：

66. 下列何者不是使用歷史模擬法估算市場風險曝險值之優點？

67. 期貨交易人於期貨市場買入十年期公債期貨一口，假設該期貨最後結算價格為120元，若交割之券次為A94107，假設其轉換因子為0.900，請問該投資人之交割價款為何？（暫不考慮應計利息）

68. 若10天之VaR為400萬元，則250天之VaR為：

69. 甲債券自營商持有公債部位面額1.2億元，為支應其短期資金需求，向其客戶承作債券附買回交易1億元，共計73天，約定利率為1%，請問屆期甲證券商應支付多少利息費用？

70. 甲公司債之票面利率為8%，每年12月31日領息一次，若A證券公司於4月1日買入該債券100萬元，利率10%，並於7月1日出售，若A公司當年僅有該筆交易，則其需負擔之前手息預扣稅額為：

71. 保證金交易7,500萬元，其PVBP約為0.1%，並以100bps作為收取基礎，則投資人需繳交多少保證金

72. 由歷史資料，我們發現95％信賴區間下，殖利率在一個月內可能上升20bps，那麼市價10億元、Modified Duration為4.5年的5年期公債，在一個月內95％的信賴區間下，最大可能損失金額為何？

73. 乙券商發行了一檔看空型公債連結保本債券，條件為保本率95%，當公債價格上漲1%，期末收益增加1.5%；則若保本率調為90%，下列參與率何者較為合理？

74. 某市場上目前f 0.1、f1.2、f2.3分別為3％、4％、5％，試計算目前之三年期即期利率：

75. 依據中央公債經理辦法規定，84年9月28日以後發行之無記名式債票若遺失時：

76. 有關中央公債，下列敘述何者錯誤？

77. 中央公債之發行名稱、種類、形式、期次、方式、日期、數額、利率、面額、本息償付期限與方法等事項，均依那一個政府機關公告辦理？

78. 中央登錄公債所有權未移轉，但限制其轉讓之轉出(入)登記，稱為：

79. 一般中央登錄公債本息到期時，各債券帳戶應付本息金額之核算基準日為：

80. 清算銀行辦理中央登錄債券之登記、款項交割及到期還本付息，下列何者非清算銀行之申請條件？

81. 94年7月20日財政部首度發行可分割公債，票面利率2﹪，若某證券商欲辦理分割，則其最低可分割公債面額應為：

82. 發行人發行轉換公司債時，有關轉換公司債面額之規定，下列敘述何者正確？

83. 公開發行公司辦理發行「無擔保」公司債案件，以下有關其信用評等規定何者正確？

84. 公開發行公司發行經金融機構保證之有擔保公司債，依規定應檢附經主管機關核准或認可之信用評等機構出具之下列那種信用評等報告？

85. 發行人申報募集與發行以持有其他公司股票作為擔保品之有擔保公司債案件時，應將擔保品設定抵押權或質權予委託人，於公司債存續期間，受託人應每日進行評價，當擔保品總值低於原定發行公司債本息之多少比例時，受託人應即通知發行人補足差額？

86. 有關臺灣證券交易所中央登錄公債買賣辦法規定，以下敘述何者錯誤？

87. 上市、上櫃或興櫃股票公司依轉換公司債持有人請求轉換而發給之股票或債券換股權利證書，應自何日起上市或在證券商營業處所買賣？

88. 有關客戶初次與證券自營商承作債券附條件買賣之規定，以下敘述何者正確？

89. 債券借券系統借貸交易之借入申請數量及出借申請數量均以多少面額或其整倍數為限？

90. 有關債券等殖成交系統「指定債券附條件交易」之規定，以下敘述何者錯誤？

91. 依證券櫃檯買賣中心債券等殖成交系統買賣辦法之規定，證券商參與該系統中之比對系統者，買賣申報數量須為一交易單位或其整倍數，請問比對系統每交易單位為面額新台幣多少元？

92. 依財團法人中華民國證券櫃檯買賣中心債券等殖成交系統買賣辦法之規定，證券商使用該系統進行買賣斷交易，其每日買賣部位之限制為何？

93. 依證券櫃檯買賣中心債券等殖成交系統買賣辦法之規定，證券商透過電腦議價系統買賣時，有關買賣斷及附條件交易之申報方式為何？

94. 承銷商輔導發行公司發行國內轉換公司債，於決定轉換價格基準日前，如遇有除權或除息者，應如何處置？

95. 依財團法人中華民國證券櫃檯買賣中心證券商營業處所債券附條件買賣交易細則之規定，債券附條件交易買方所取得之中央登錄公債，其約定期間在多久之內者，得另依債券附條件買賣總契約之附約規範，再行賣斷予他人？

96. 承銷商輔導發行公司發行之普通公司債及金融債，假設其他發行條件或特別條款之設計沒有顯著不同，則以下何者應視為同一券種？

97. 承銷商輔導發行公司發行普通公司債，得以發行總額上限方式向金管會申報，並應以幾次發行為限？

98. 依財團法人中華民國證券櫃檯買賣中心中央登錄公債借貸辦法之規定，借券人參與該中心借券系統，如借券申請未成交者，該中心退回借券人所提供擔保品之方式，下列敘述，何者正確？

99. 依證券商從事債券遠期交易會計處理之規定，證券商從事債券遠期買賣斷交易，於給付結算日前之後續評價，採下列何種方式辦理？