債券人員 » 歷屆題庫(110年起不再辦理筆試) » 99H2 » 債券理論與實務(含債券法規)

1. 當央行增加通貨淨額時，在一般情況下：

2. 下列何者非屬於景氣指標中的實質面指標？

3. 證券商承作可轉換公司債資產交換可達到何者目的？

4. 有關債券免疫(Immunization)投資策略之敘述，下列何者正確？

5. 下列有關貨幣供給之說明，何者為非？

6. 從事利率交換可達到下列何者目的？

7. 利率交換可降低交易雙方資金成本，主要係利用交易雙方之：

8. 設一年期與二年期利率分別為2%與2.2%，則隱含之一年後一年期遠期利率為：

9. 零息債券採折價發行時，其折價部份應為投資人之何種收入(利得)？

10. 某債券之Macaulay Duration 為4.68，殖利率為5%，半年付息一次，其Modified Duration 為多少？

11. 下列有關公債之DV01 的敘述何者正確？

12. 下列同期間之公債中，何種息票之利率風險最大？

13. 下列同期間之債券中，何種息票利率之再投資風險最大？

14. 假設債券在折價買入並持有至到期日的情況下，下列該債券的何種利率最高？

15. 欲於N 年到期時獲得M 元，且N 年期間沒有任何現金流量，下列何種債券是最佳的投資工具？

16. 折價債券所認列之利息收入較票面利率：

17. 目前市場上三個月期以及六個月期的即期利率(Spot rate)分別為3%與4%，則預期三個月後的三個月期利率應為？

18. 以下關於債券凸性之敘述何者正確？

19. 94 甲2 期中央政府公債於94 年1 月發行，票面利率1.875﹪，該期公債於94 年4 月增額發行，其標售結果為：最高得標利率1.84﹪，最低得標利率為1.7﹪，加權平均利率1.809﹪，票面利率為：

20. 假設某期5 年期可分割公債，票面利率為2.5﹪，甲證券商欲將6,000 萬元面額進行分割，則分割後之分割公債含分割本金及分割利息面額總計為：

21. 下列何種制度係為延長各年期指標公債之交易壽命，以有效建立債券殖利率曲線？

22. 有關目前中央政府公債發行之敘述，下列何者錯誤？

23. 公司債發行時，其票面利率之定價方式，產生所謂「反浮動利率」、「二段式計息」、「區間計息」等多種方式之結構式計息公司債，實務上，所謂「反浮動利率」之計息方式，下列敘述，何者正確？

24. 中央公債交易商參與中央政府公債投標時，下列敘述何者錯誤？

25. 下列何者並非影響債券買賣價差大小之主要因素？

26. 甲證券商參加公債複數利率標投標時，下列何者為投標時不應發生之情事？

27. 財政部於94 年11 月發行之15 年期政府公債票面利率為2%，甲投資人於債券市場買進該政府公債面額5 百萬元，假設當時殖利率為2.20%時，正常而言下列敘述，何者正確？（暫不考慮應計利息及稅款）

28. 投資人甲於94 年12 月20 日以百元價格80 元買入面額30 萬之分割公債，請問該投資人應支付多少買進價金？（暫不考慮應計利息）

29. 甲債券自營商持有公債部位面額1.2 億元，為支應其短期資金需求，向其客戶承作債券附買回交易1 億元，共計73 天，約定利率為1%，請問屆期甲債券自營商應支付多少利息費用？

30. 下列何者不是債券等殖成交系統之報價或交易模式？

31. 目前一般公司債之交易稅率，較上櫃可轉債之交易稅率為？

32. 甲證券公司於94 年9 月1 日與客戶承作公債附買回交易(RP)，承作金額為3,000,000 元，約定利率為1.30%，並於94 年11 月30 日到期，但客戶因資金需求提前於94 年11 月13 日解約，假設仍依原約定利率計息，則於解約日下列敘述何者為真？（假設以實際天數計算）

33. 國內公債之次級市場交易非常活絡，請問買賣政府公債之證券交易稅為多少？

34. 中央政府公債市場的初級發行市場參與者不包括下列何者？

35. CME 之歐洲美元期貨目前價格為96.38，若三個月以90 天計，一年以360 天計，則該期貨價格所隱含之三個月期遠期利率為：

36. 下列何者不為券商本身承作可轉換公司債資產交換之風險？

37. CBOT 之T-bond 期貨契約價格為103-18，某乙於賣出後，以102-26 回補，其損益為：

38. 下列何者屬於資產擔保證券中的外部信用加強機制？

39. 下列何者不為國內金融資產證券化適合之標的資產？

40. 下列何者不是可轉換公司債資產交換之好處？

41. 下列何者可視為一連串遠期外匯契約之組合？

42. 投資人買進「浮動利率債券」，若相關的指標利率在息票重設日的利率水準愈高，則利息收益會

43. 所謂投資級債券係指債券信用評等達何等級以上？

44. 一般而言，公債風險不包括下列何者？

45. 次順位金融債券的債權 存款戶與一般債權人

46. 銀行發行次順位金融債券可達下列何種目的？

47. 利率區間連結債券(range accrual note)的投資人預期在投資期間內指標利率會如何表現？

48. 假設台灣今年第一季季節調整後的GDP 較上季成長1.5%，試問年度化的GDP 成長率為何？

49. 若經建會的景氣對策信號綜合判斷連續呈現「紅燈」信號，則表示景氣已達

50. 下列何者為衡量經濟活動最全面也最重要的指標？

51. 若央行希望阻止新台幣貶值，則可：

52. 下列何者非債券殖利率與百元價格換算時必須考慮的參數？

53. 常態殖利率曲線(normal yield curve)的形狀為：

54. 假設附息公債的殖利率曲線為向上傾斜(upward sloping)時，則根據拔靴法(bootstrapping)所建構的零息公債殖利率曲線應該在前者的：

55. 其他條件相同下，以下各債券的票面利率與還本方式組合中，何者的存續期間最大？

56. 不考慮買賣價差與交易成本，假設投資於1 年期零息公債的即期利率是10%，而目前市場上2年期零息公債的即期利率是8.5%，則根據預期理論(Pure Expectations Theory)推算1 年以後的1 年期利率應為多少？

57. 蔡君以殖利率1.5%買進政府公債100 萬元，在不考慮交易成本之下，假設蔡君隨後於殖利率下跌至1.4%後賣出，則蔡君的投資損益如何？

58. 陳君持有某政府公債1,000 萬元，當殖利率由2%上漲至2.01%時，則價格下跌5,000 元，試問該債券的存續期間最接近幾年？

59. 假設某固定利率債券的修正存續期間為10，假設該債券的價格上漲0.1%，試問其殖利率變化為何？

60. 假設一投資組合中，甲債券市價600 萬元，存續期間為2，乙債券市價400 萬元，存續期間為5，試問該投資組合之約當存續期間為多少？

61. 假設其他條件相同，若未來殖利率曲線平行小幅下跌，試問以下各債券的票面利率與賸餘年限組合中，何者價格漲幅最大？

62. 假設政府債券的殖利率曲線平行上移0.02%，則以下各政府債券的票面利率與賸餘年限組合中，何者跌價損失最小？

63. 同樣在5 年後到期的3 種債券：甲.固定利率附息債券；乙.零息債券；丙.浮動利率債券，一般來說其存續期間大小順序為何？

64. 假設某3 年後到期之債券，其目前殖利率為2%，則票面利率為以下何者時，該債券將具有最高之存續期間？

65. 其他條件相同下，以下各種債券票面利率與賸餘年限的組合，何者的凸性最大？

66. 下列何者尚不得申請中央公債交易商資格？

67. 我國中央及地方各級政府舉借1 年期以上之公共債務未償餘額，合計不得逾主計處預估之前3年度名目國民生產毛額平均數之百分之

68. 我國中央及地方政府總預算及特別預算每年舉債額度不得逾各該政府總預算及特別預算歲出總額之百分之

69. 普通公司債於發行公司發生違約無法給付本息情事者，下列那一機構得以代理公司債債權人行使追償利益？

70. 就證券商的立場而言，債券保證金交易係指下列何種交易之組合？

71. 假設某金融機構強烈看空債市，試問可採取何種策略能比直接賣出現貨更具槓桿效果？

72. 結構型商品可視為一普通債票券及選擇權之組合，試問若想將此結構型商品設計為一保本型連結債券，則以投資人立場此隱含的選擇權需為？

73. 下列何者為買價1.25%之3×6 遠期利率協定？

74. 甲證券公司與乙銀行簽訂一個為期5 年的利率交換契約，甲證券公司為買方，試問甲證券公司收付的方向為何？

75. 中央公債交易商，因未依規定日期辦理公債或公債價款交割者，中央銀行[ ]得終止委託，中央公債交易商得於終止委託屆滿多久後，依相關規定，重行提出申請成為中央公債交易商？

76. 為辦理中央登錄公債之各項登記業務，清算銀行應向下列那個單位開立債券帳戶？

77. 依發行人募集與發行有價證券處理準則對轉換公司債與附認股公司債之規定，請問下列敘述何者有誤？

78. 依台灣證券交易所中央登錄公債買賣辦法之規定，請問央債在集中交易市場之成交方式為何？

79. 依證券櫃檯買賣中心債券等殖成交系統買賣辦法之規定，請問有關指定債券附條件交易敘述，下列何者有誤？

80. 證券商之自有資本適足比率於證券商管理規則第六十五條規定，當其自有資本適足比率達百分之一百，低於百分之一百二十時，證券櫃檯買賣中心得依規定，調降其債券附條件交易之附買回及附賣回交易餘額為其淨值之多少倍？

81. 依證券櫃檯買賣中心中央登錄公債借貸辦法規定，借券人採定價交易及議價交易申請借貸時，應提供擔保品，請問依規定下列何者非其限定擔保品之一？

82. 依證券櫃檯買賣中心中央登錄公債借貸辦法規定，辦理借貸時，其借券期間之規定為何？

83. 承銷商輔導上市(櫃)公司發行分離型之附認股權公司債時，其按發行價格計算之發行金額，應不低於新台幣多少元？另認股權須達多少單位，且應為一千單位之整倍數？

84. 承銷商辦理普通公司債及未涉及股權之金融債券之承銷案件時，請問依證券商業同業公會證券商承銷或再行銷售有價證券處理辦法之規定，下列那些對象得為其洽商銷售之對象？甲.行政院開發基金；乙.外國專業投資機構；丙.承銷團之法人董事及監察人；丁.郵政儲金

85. 下列有關中央公債之敘述何者錯誤？

86. 目前參加中央公債投標之中央公債交易商不包括下列何者？

87. 中央公債之標售得採複數或單一之利率標，比較兩者標售方式之不同處在於：

88. 一般中央登錄公債本息到期時，各債券帳戶應付本息金額之核算基準日為：

89. 有關中央登錄公債之敘述，下列何者不正確？

90. 發行人募集與發行公司債，經主管機關同意之後，應於資金募集完成後幾日內，依金管會指定之資訊申報網站輸入公司債發行相關資料？

91. 發行人於履行附認股權公司債之認股義務後，其流通在外之股數即已增加，發行人應檢附主管機關核准發行之同意函，於多久時間範圍內至少向公司登記之主管機關申請資本額變更登記一次？

92. 發行人違反公司法第247 條第1 項之規定者，不得發行公司債，但符合證交法第28 條之4 規定者不在此限，依證交法之規定，發行人募集與發行有擔保公司債、轉換公司債或附認股權公司債，其發行總額之限制為何？

93. 發行人總括申報發行公司債，經申報生效後，有下列那些情形之一者，即告終止：甲.預定發行期間屆滿者；乙.預定之總括發行金額已足額發行者；丙.經主管機關為保護公益認為有必要而撤銷該次總括申報者

94. 發行人發行附認股權公司債後，當附認股權公司債持有人請求認股時，發行人應以下列何種方式履約？

95. 依證券櫃檯買賣中心債券等殖成交系統買賣辦法之規定，證券商使用該中心電腦議價系統從事附條件交易時，個別期次債券之附條件交易未到期餘額，累計超過該債券發行餘額多少百分比時，該系統將停止證券商對該期次債券買賣報價之確認成交？

96. 依財團法人中華民國證券櫃檯買賣中心債券等殖成交系統買賣辦法之規定，證券商申請改帳當月累計達八筆以上，或達六次以上者，櫃買中心得課以多少違約金？

97. 依財團法人中華民國證券櫃檯買賣中心證券商營業處所附條件買賣交易細則之規定，證券商從事債券附條件買賣，其標的債券如為中央登錄公債時，其券之給付得以中央登錄公債附條件交易憑證代替交付，請問上述交易憑證係由下列那個機構出具？

98. 依財團法人中華民國證券櫃檯買賣中心中央登錄公債借貸辦法之規定，借券人透過該借券系統完成借券時，請問該中心於何時前將借入之標的公債轉入借券人之登錄公債帳戶？

99. 依證券商從事債券遠期交易會計處理之規定，證券商從事債券遠期買賣斷交易於成交日後之後續評價時，其評價日所產生之評價損益，應如何處理？