債券人員 » 歷屆題庫(110年起不再辦理筆試) » 98H1 » 債券理論與實務(含債券法規)

1. 零息債券採折價發行時，其折價部分應為投資人之：

2. 投資人持有附賣回權的債券(Puttable Bond)可在到期前提前賣回給發行人，所以票面利率會比相同條件的債券來得：

3. 歐洲債券(Euro Bond)的特色為何？甲.一般為無記名式債券；乙.可依不同幣別需求，提供企業較大的籌資彈性；丙.多以擔保債券為主；丁.多經國際評等機構評等且在盧森堡或倫敦交易所掛牌，能吸引較多投資人認購

4. 若公司債之票面利率之設計採一固定利率減除一短期指標利率，此為：

5. 解讀經濟指標時，需考慮下列何項因素，以避免錯誤之結論？

6. 如採公司型方式發行資產基礎證券，以下何者得為發行公司？

7. 有關貨幣供給之說明，下列何者為非？

8. 到期收益率有一重要的再投資假設，為：

9. 假設今天購買十年到期之公債面額為100 萬元，票面利率6%，年付息一次，若YTM 為8%，則其購買價格為865,798，Duration 為7.62，若市場利率為7.8%，則債券價格上升將最接近下列何者？

10. 假設有兩張存續期間及價格都相同之甲、乙二種債券，若債券乙之凸性較大，則下列敘述何者正確？I：當利率下降時，債券乙價格上升幅度比債券甲大II：當利率下降時，債券乙價格上升幅度比債券甲小III：當利率上升時，債券乙價格下降的幅度會大於債券甲IV：當利率上升時，債券乙價格下降的幅度會小於債券甲

11. 假設一投資組合中，甲債券6,000 萬元，Duration 為3，乙債券3,000 萬元，Duration 為6，請問該投資組合之約當Duration 為多少？

12. 下列何者非Basel II 衡量信用風險的方式？

13. 浮動利率債券之存續期間等於以下何者？

14. 若一債券之修正式存續期間為5 年，凸度為30，當殖利率上升1%時，請計算該券之價格變化比例？

15. 評估VaR 時若所要求之信賴度愈高，VaR 值就會：

16. 若凸性一樣時，存續期間愈長，在利率上漲時，債券價格之跌幅會？

17. 我國公債發行主要是配合？

18. 如何有效降低交易對手之交割風險？

19. 我國於何年（民國）開始採用中央公債交易商競標制度？

20. 設一年期與三年期利率分別2%與2.3%，則隱含一年後二年期遠期利率為：

21. 我國中央及地方各級政府舉借一年期以上之公共債務未償餘額，合計不得逾主計處預估之前三年度名目國民生產毛額平均數之百分之：

22. 下列同期間之債券中，何種息票利率之再投資風險最大？

23. 我國中央及地方政府總預算及特別預算每年舉債額度不得逾各該政府總預算及特別預算歲出總額之百分之：

24. 一般而言，競標結果中的Bid to Cover Ratio 越低代表市場對公債行情：

25. 設有一張八年期債券，面額100 萬元，息票7%，每半年付息一次，若息票可分割交易，則第七張息票(三年半後付息)之價格為多少？（三年半期利率為7%）

26. 其他條件不變時，下列各債券何者具有最高之凸性？

27. 下列何種制度係為延長各年期指標公債之交易壽命，以有效建立債券殖利率曲線而採行？

28. 債券之投資報酬率與到期殖利率(YTM)相等之條件包括： 甲.持有至到期日；乙.無違約情形；丙.再投資利率等於到期殖利率

29. 甲乙二債券之凸性分別為42 與98，若將40%資金投資甲債券，60%投資乙債券，投資組合之凸性為多少？

30. 甲證券公司持有中央政府公債市值11 億元，Duration 為6，為避免利率上揚風險，擬以國內公債期貨避險，假設CTD 債券Duration 為8，目前期貨報價為110，則甲證券公司需執行下列何種操作？

31. 有關目前中央政府公債之發行，下列敘述何者錯誤？

32. 對於一般順位公司債之描述，下列何者為非？

33. 目前國內政府債券市場交易最活絡之主流債券為：

34. 普通公司債有多種分類，在實務上，如在發行條件中載明於債券發行期間，在特定時點，投資人可自行選擇繼續持有債券或將債券賣回予發行公司，此種債券，實務上稱為下列何種債券？

35. 以國內債券市場發行餘額而言，以下哪種債券發行餘額最多？

36. 通常十年期中央政府公債發行後多久，會再增額發行？

37. 有關目前中央政府公債發行之敘述，下列何者錯誤？

38. 我國短期利率期貨之報價方式為：

39. 公債期貨交易，債券交割不足時採取何種方式處理？

40. 甲證券公司於93.1.10 承作公債附賣回交易1,000,000 元，約定利率2.5%，並於93.2.23 到期，則該交易到期時：

41. 下列何者不是分割債券預期所能帶來之效益？

42. I. 債券現貨價格II. 債券遠期價格 III.持有現貨利息收入 IV.持有現貨資金成本，其之間關係為：

43. 證券商透過證券櫃檯買賣中心從事中央登錄公債之借貸時，如證券商為借券人，假設該證券商已借入央債三次，各為一億元，共計三億元，係提供中央登錄公債為擔保品，請問整體擔保品之市價如跌至何價格之下時，證券商應再增加提供擔保品？

44. 美國聯邦機構債券(Federal Agency Securities)報價10YNC3Y 代表意義為？

45. 影響回收率之主要因素不包括以下何者？

46. 下列何者並非Basel II 之新規範？

47. 財政部國庫署於94 年7 月所發行之公債，為第一期可分割之公債，公債分割後在次級市場係採百元價格交易，假設投資人現在以8 萬元買入，五年後到期面額為10 萬元之分割公債，請問其現在的百元價格為何？

48. 若10 天之VaR 為400 萬元，則250 天之VaR 為？

49. 若以99%信賴區間計算得出之VaR 為100 萬元，則若信賴區間調為95%時，VaR 約為多少？（在標準常態分配下Prob(x＜1.645)=95%；Prob(x＜2.33)=99%）

50. 國內浮動利率債券多以何種利率指標作為票面利率重設的依據？

51. 國內公債之次級市場交易非常活絡，請問買賣政府公債之證券交易稅為多少？

52. 下列選擇權之權利金何者最低？

53. 遠期利率報價3×6 代表？

54. 依照櫃買中心的法令規定，我國承作債券附條件交易之期間，最長不得超過多久？

55. 在資產交換交易中，一般可轉換公司債包含了那些權利？

56. 甲.股票、乙.公司債、丙.公債、丁.金融債、戊.國際金融組織新台幣債券。以上各項，何者不用交付證券交易稅？

57. 甲公司發行期間為7 年期，於第3 年時甲公司擁有買回債券權利的公司債，請問購買此債券等於購買：

58. 美國政府公債報價採百元報價形式，如市場報價為99-2，代表報價為何？

59. 上限利率為4.5%，名目本金為1 億元，半年支付一次的利率上限契約，在指標利率為5%時，購買利率上限契約者，當期可獲多少給付？

60. 下列何種情況對於投資人存在交易對手的信用風險？

61. OTC 市場交易量最大的契約為：

62. 結構型產品可視為一普通債券及隱含的選擇權之組合，試問若想將此結構型商品設計為一保本型連結債券，則此隱含的選擇權需為？

63. 某公司賣出三個月後之三個月期遠期利率，金額1,000 萬元，利率為5%，三個月後所實現之三個月期利率為6%，如為當時結算，該公司之損益為？

64. 保本型利率區間連結債券的說明，以下何者為是？

65. 一般而言，下列資產證券化商品何者無外部及內部之信用加強？

66. 一般企業所發之公司債，實務上，其發債成本應高於政府公債之發債成本，亦即公司債應較同年期政府債券付予投資人較高的票面利率，合理而言，此種利率的差異，主要係因為一般企業與政府機構之間應存在下列何種價差？

67. 以下何者通常沒有發行者的贖回權？

68. 甲債券自營商持有公債部位面額1.2 億元，為支應其短期資金需求，向其客戶承作債券附買回交易1 億元，共計73 天，約定利率為1%，請問屆期甲證券商應支付多少利息費用？

69. 下列何者屬於資產擔保證券中的外部信用加強機制？

70. 若預期物價上漲，原則上央行對利率的反應為：

71. 下列哪一項普通公司債相關發行契約不須經由律師簽證？

72. 下列何種組合為賣出勒式組合策略？

73. 以下何者為非？

74. 中央公債交易商參與中央公債之標售時，其每筆競標之最低投標金額多少？

75. 每期中央公債均透過中華郵政公司代售予小額投資人，小額投資人申購金額之上限為新台幣：

76. 目前有關中央公債之標售，下列何者錯誤？

77. 將中央登錄公債作為信託標的時，應辦理下列何種登記？

78. 發行人發行附認股權公司債後，當附認股權公司債持有人請求認股時，發行人應以下列何種方式履約？

79. 公開發行公司申報發行公司債，因變更發行條件或票面利率，於申報生效前檢齊修正後相關資料，向主管機關或主管機關指定之機構申報者，其申報生效之期間應如何計算？

80. 依台灣證券交易所股份有限公司中央登錄公債買賣辦法之規定，中央登錄公債申報買賣之數量，必須為一交易單位或其整倍數，請問其一交易單位為面額新台幣多少元？

81. 依證券櫃檯買賣中心債券等殖成交系統買賣辦法之規定，證券商參與該系統中之比對系統者，買賣申報數量須為一交易單位或其整倍數，請問比對系統每交易單位為面額新台幣多少元？

82. 依證券櫃檯買賣中心債券等殖成交系統買賣辦法之規定，證券商參與該系統交易，因買賣報價錯誤且依規定成交者，得依規定向該中心申請改帳，請問改帳之時限為何？

83. 依證券櫃檯買賣中心債券等殖成交系統買賣辦法之規定，證券商參與該系統之交易，該中心於每日下午一時四十分統計當日證券商對指標公債之買超部位，即由該系統就該買超部位之一定比率，以下列何種方式申報附條件賣出，但證券商仍得修改之？

84. 依財團法人中華民國證券櫃檯買賣中心債券等殖成交系統買賣辦法之規定，證券商違約，經該中心計算該違約證券商所繳存準備金不足支付時，且違約證券商亦未依該中心通知於當日補足差額者，請問該中心後續應處理方式，下列敘述何者正確？

85. 依財團法人中華民國證券櫃檯買賣中心中央登錄公債借貸辦法之規定，借券人透過該借券系統完成借券時，請問該中心於何時前將借入之標的公債轉入借券人之登錄公債帳戶？

86. 依財團法人中華民國證券櫃檯買賣中心中央登錄公債借貸辦法之規定，借券人與出借人採議借交易方式議定成交者，借券人與出借人並應即分別委託下列何機構向該中心申報每筆議借交易條件？

87. 上市上櫃公司發行轉換公司債，下列敘述何者正確？

88. 證券櫃檯買賣中心債券等殖成交系統中電腦議價系統買賣斷交易之交易時間為：

89. 有關證券櫃檯買賣中心債券等殖成交系統之給付結算日，下列何者不正確？

90. 依債券附條件買賣取得中央登錄公債之買方，約定期間在多久之內者，得另依附約規範再行賣斷予他人？

91. 中央登錄公債借貸申請數量以新臺幣多少金額之整倍數為限？

92. 有關中央登錄公債借貸交易規定之描述，下列何者不正確？

93. 證券商從事債券遠期買賣斷交易，收付擔保品如以債券辦理設質或交付者，其會計處理為何？

94. 上市公司發行轉換公司債，自發行日後屆滿一定期間，債券持有人始得依轉換辦法行使轉換權，所稱一定期間係指不得少於多久？

95. 上市公司發行轉換公司債，其發行及轉換辦法中如訂有公司得強制轉換或收回條款者，在下列何種情況下方得適用？

96. 經中央銀行委託辦理中央登錄公債登記與款項交割轉帳及到期辦理還本付息之清算銀行，其條件不包括下列那一項？

97. 有關中央登錄公債之發行，下列敘述何者有誤？

98. 中央公債交易商每次限遞投標單一張，其競標投標與非競標申購之筆數極限分別為多少？