債券人員 » 歷屆題庫(110年起不再辦理筆試) » 100H1 » 債券市場理論與實務(含債券法規)

1. 零息債券採折價發行時，其折價部分應為投資人之

2. 國內浮動利率債券多以何種利率指標作為票面利息重設的依據？

3. 投資人持有附賣回權的債券(Puttable Bond)可在到期前提前賣回給發行人，所以票面利率會比相同條件的債券來得

4. 目前債券自營商間的公債交易系統為櫃買中心之等殖成交系統，其交割結算方式為：

5. 若預期物價上漲，原則上央行對利率的反應為

6. 有關物價、利率與景氣之敘述，下列何者為非？

7. 說明政府所用貨幣政策及財政政策比較時，下列何者為非？

8. 若央行希望阻止新台幣貶值，則可

9. 國內生產毛額(GDP)與民間消費(C)、政府支出(G)、投資(I)、進口(M)、出口(X)之關係為何？

10. 在貨幣政策中，存款準備比率越高，則銀行創造信用的能力？

11. 債券投資的收益不包含下列何者？

12. 政府赤字擴大，發行公債來籌措資金，其殖利率會？

13. 一般而言，處於通膨時期，對於存貨水準高的廠商：

14. 假設五年後到期之債券，票面利率為5%，每年付息一次，其目前收益率為6%，若維持利率不變，則一年後債券除息價格將有何變化？

15. 下列何種情況是債券折價發行(selling at a discount)的情形？

16. 假設今天購買五年到期之公債面額為一億元，票面利率10%，年付息一次，若YTM 為8%，則其購買價格為107,985,420 元，Duration 為4.2037，若市場利率上升至8.1%，則債券價格變化將最接近下列何者？

17. 假設有兩張存續期間及價格相同之甲、乙二種債券，若債券乙之凸性較大，則下列敘述何者正確？I：當利率下降時，債券乙價格上升幅度比債券甲大II：當利率下降時，債券乙價格上升幅度比債券甲小III：當利率上升時，債券乙價格下降的幅度會小於債券甲IV：當利率上升時，債券乙價格下降的幅度會大於債券甲

18. 假設一投資組合中，甲債券5,000 萬元，Duration 為5，乙債券3,000 萬元，Duration 為3，請問該投資組合之約當Duration 為多少？

19. 債券之免疫(immunization)投資策略可以避免：

20. 以下關於債券價格與殖利率關係之敘述何者正確？

21. 修正存續期間在實際應用有何限制?

22. 我國於何年（民國）開始採用中央公債交易商競標制度？

23. 我國中央及地方各級政府舉借一年期以上之公共債務未償餘額，合計不得逾主計處預估之前三年度名目國民生產毛額平均數之百分之

24. 有關中央政府公債標售，下列何者正確?

25. 有關公債發行前交易，下列何者為非？甲、標購日的8 個營業日前開始交易；乙、在櫃買中心的等殖成交系統交易；丙、可以放空操作；丁、發行日當天淨額交割；戊、增額公債沒有發行前交易機制

26. 下列何者可分析債券價格對利率變動之敏感度？Ⅰ：Modified Duration、Ⅱ：Convexity、Ⅲ：Vega、Ⅳ：Omega

27. 當長期與短期利率同步下降，中期利率卻反向變動且高過長短期利率時，殖利率曲線易變成何種型態？

28. 某債券之Macaulay Duration 為4.68，殖利率為5%，半年付息一次，其Modified Duration 為多少？

29. 下列何種因素會使固定利率債券之利率風險變大？

30. 下列公債均為五年期，但有不同息票，請問何種息票之存續期間最長？

31. 債券殖利率與百元價格換算時，不必考慮何種參數？

32. 下列何者為繪製櫃買中心所編製公司債殖利率曲線的必要條件？

33. 下列何者並非影響債券買賣價差大小之主要因素？

34. 設有一張八年期債券，面額100 萬元，息票7％，每半年付息一次，若息票可分割交易且不考慮賦稅因素，則第七張息票(三年半後付息)之價格為多少？(三年半期利率為7％)

35. 某一永續債券之息票利息為8％，每年付息一次，市場殖利率為6.4％，則每百元面額之理論價為？

36. 有關市場風險曝險值(Value at Risk)之敘述，下列何者正確？

37. 其他條件不變時，下列債券何者具有最高之Modified Duration？

38. 市場風險曝險值若採蒙地卡羅法，下列敘述何者為非？

39. 假設某五年後到期之債券，其票面利率為7%，則在市價為以下何者時，該債券將具有最高之修正的存續期間？

40. 以歷史模擬法評估VaR 時，Ⅰ：須假設常態分配、Ⅱ：不須估算變異數、Ⅲ：須假設未來狀況之機率分配與過去相同

41. 下列有關分割公債之敘述，何者錯誤？

42. 以國內債券市場發行餘額而言，以下哪種債券發行餘額最多？

43. 公開發行公司私募發行公司債時，應於洽特定人募集公司債後多久之內檢附發行相關資料向主管機關報備？

44. 上市櫃公司發行普通公司債自何時起全面改以無實體方式發行？

45. 發行無擔保公司債者，不需簽訂何種合約？

46. 信用評等機制對發行普通公司債的影響不包括下列哪一項？

47. 採櫃買中心等殖成交系統交割時，若交易商給付結算債券不足時，由何單位處分該交易？

48. 櫃買中心「債券借券中心」之定價交易，依規定現行之借券費率為借券面額之

49. (甲)股票、(乙)公司債、(丙)公債、(丁)金融債、(戊)國際金融組織新台幣債券等證券，何者不用交付證券交易稅？

50. 在我國中央政府公債發行採荷蘭標中，若標售之最高利率為3.19%，則其票面利率應為？

51. 在普通公司債之發行架構中，負責發行公司財務顧問與公司債訂價與條件設計者為？

52. 可贖回債券被強制贖回時，發行公司支付投資人的贖回價格，通常會：

53. 公債期貨交易，債券交割不足時採取何種方式處理？

54. 我國短期利率期貨之報價方式為？

55. 我國公債期貨之報價方式為：

56. 甲證券公司於98.1.10 承作公債附賣回交易2,000,000 元，約定利率2.0%，並於98.2.23 到期，則該交易到期時：

57. I.債券遠期價格 II.債券現貨價格 III.持有現貨利息收入 IV.持有現貨資金成本，其之間關係為？

58. 某乙於4 月1 日存入$160,000，並以110 買進一口我國公債期貨，假設維持保證金為$115,000，則公債到下列哪一個價位時，須補繳保證金？

59. 假設某公司持有我國公債部位有5 億元，Duration 為5，預測利率將下跌，而想將此部位之Duration拉長為8，則應約買入公債期貨幾口(假設CTD Duration 為6) ？

60. 若30 天之VaR 為500 萬元，則270 天之VaR 為？

61. 下列何者正確？

62. 企業如採浮動利率借款時，今如預測未來三年利率將持續上升，應採何種避險操作始可鎖定一定程度之借款成本：

63. 甲：公司債市價；乙：可轉換公司債市價；丙：可贖回公司債市價，如果假設上述債券之其他條件相同，則下列何者為正確？

64. 下列有關息票分割交易之描述何者錯誤？

65. 在資產交換交易中，一般可轉換公司債包含了那些權利？

66. 美國政府公債報價採百元報價形式，如市場報價為99-3，代表報價為何？

67. 下列何種情況投資人面臨的信用風險最大？

68. 下列何契約的報酬率型態與公司債及MBS 的報酬型態有較高的相關性？

69. 結構型產品可視為一普通債票券及隱含的選擇權之組合，試問若想將此結構型商品設計為一高收益型連結債券，則此隱含的選擇權需為？

70. 保本型利率區間連結債券的說明，以下何者為是？

71. 有關高收益票券特性，以下敘述何者有誤？

72. 下列何者敘述正確？

73. 假設一個十年期公債的修正存續期間(modified duration)是7.5 年，在95%信賴水準下，十年期利率於一個月內的最大上升幅度(即該利率的風險值)是0.41%，問以delta-normal 方法估計下，持有$10,000,000 公債部位的一個月風險值為：

74. 針對Range Accrual Note，下列敘述何者錯誤？

75. 下列何者不是資產證券化能否成功發行之主要因素：

76. 中央公債交易商若未依規定日期繳交公債得標價款，中央銀行得如何處理：

77. 清算銀行辦理中央登錄債券之登記、款項交割及到期還本付息，下列何者非清算銀行之申請條件？

78. 下列有關中央公債之敘述何者錯誤？

79. 有關公司發行附認股權公司債，下列敘述何者有誤？

80. 上市或上櫃公司發行轉換公司債，採申報生效制者，於主管機關或主管機關指定之機構收到發行轉換公司債申報書即日起屆滿多少營業日生效？

81. 發行人募集與發行公司債者，在其發行公司債運用計畫完成前，應於下列何處揭露計畫執行進度？

82. 發行人違反公司法第二四七條第二項之規定者，不得發行無擔保公司債，請問依此條文規定，公司發行無擔保公司債總額之限制為何？

83. 發行人總括申報發行公司債經申報生效後，應於申報生效日後幾年內發行完成？

84. 簽證機構辦理公開發行公司股票及債券之簽證，依規定其簽證期間，對新發行之證券自接受委託之日起，不得超過幾日？

85. 依臺灣證券交易所中央登錄公債買賣辦法之規定，中央登錄公債在集中交易市場買賣之交易時間為何？

86. 在臺灣證券交易所中央登錄公債集中交易市場上市之中央登錄公債，有關其交易規定下列何者錯誤？

87. 依證券櫃檯買賣中心債券等殖成交系統買賣辦法之規定，證券商使用該系統進行債券買賣斷交易，如該證券商為中央公債主要交易商，其每日買賣淨部位不得逾其準備金淨值之多少倍？

88. 參加證券櫃檯買賣中心債券等殖成交系統之中央政府公債發行前交易，係指標的公債經財政部發布每季發債計畫之公告後，自其發行日之前幾個營業日起至發行日前一個營業日止之買賣斷交易？

89. 證券櫃檯買賣中心債券等殖成交系統給付結算日之規定，下列何者正確？

90. 依證券櫃檯買賣中心債券等殖成交系統買賣辦法之規定，證券商參與該系統之交易，該中心於每日下午一時四十分統計當日證券商對指標公債之買超部位，即由該系統就該買超部位，以下列何種方式申報附條件賣出，但證券商仍得修改申報利率？

91. 依證券櫃檯買賣中心證券商營業處所附條件買賣交易細則之規定，債券附條件交易買方所取得之中央登錄公債，其約定期間在多久之內者，得另依債券附條件買賣總契約之附約規範，再行賣斷予他人？

92. 透過證券櫃檯買賣中心中央登錄公債借貸交易系統借貸中央登錄公債，其借券期間自借貸交易成交日起算，不得超過多久？

93. 依證券櫃檯買賣中心中央登錄公債借貸辦法之規定，中央登錄公債定價交易及議價交易，借券人申請借券時應提供擔保品之種類未涵括下列那一項？

94. 依證券櫃檯買賣中心中央登錄公債借貸辦法之規定，借券人與出借人採議借交易方式議定成交者，借券人與出借人並應即分別委託下列何機構向該中心申報每筆議借交易條件？

95. 依證券商從事債券遠期交易會計處理之規定，證券商從事債券遠期買賣斷交易於成交日後之後續評價時，其評價日所產生之評價損益，應如何處理？

96. 採洽商銷售承銷方式辦理之普通公司債案件，每一認購人所認購之數量不得超過該次承銷總數之多少？

97. 上市公司發行可交換公司債，由證券承銷商包銷並採全數詢價圈購方式辦理者，每一承銷商先行保留自行認購數量不得超過承銷總數之多少？

98. 採競價拍賣承銷方式辦理之轉換公司債案件，得以下列何者作為競價之項目？

99. 上市上櫃公司發行轉換公司債後，如有發放普通股現金股利且每股現金股利占每股普通股時價之比率超過百分之多少時，則應按該比率於除息基準日調降轉換價格？

100. 單一證券商就個別期次債券之附賣回交易未到期餘額，累計超過該債券發行餘額之多少時，債券等殖成交系統將停止證券商對該期次債券買賣報價之確認成交？